空间计算=3D交互设计+3D电脑图像，空间计算并不是个新概念了，但是苹果Vision Pro的发布，无疑让这个“概念”向现实走的更近了一步。在这种趋势下，3D视觉硬件、软件、算法、应用以及3D内容生产等各个领域都将会迎来更多机遇。
1）章盟主与华泰量化盘选出$罗曼股份(SH605289)$ ，罗曼股份原有主业为高端景观照明EPC业务，下游主要为城市建设及改造、文旅项目建设等场景。为进一步增强文旅业务竞争力，2021年公司公告与英国顶尖VRAR设计企业Holovis成立合资子公司上海霍洛维兹，其中罗曼股份持股70%。目前上海霍洛维兹已获得Holovis专利在国内独家使用权，并且绑定全球顶级IP国内使用权，未来该子公司将作为罗曼股份与英国Holovis在国内提供VR/AR综合解决方案的平台，并赋能罗曼股份智慧文旅系统，确立公司在主题游乐园虚拟现实体验中的领先地位。
Holovis可以对标恒信东方的子公司VRC。Holovis拥有空间计算、手势互动、人机互动、动作捕捉、虚拟人、虚拟摄影等领先技术，交付过任天堂马里奥赛车、好莱坞环球影城《金刚》隧道、上海天文馆穿越银河系动感影院等标杆项目，拥有环球影城，捷豹路虎，乐高乐园等合作伙伴，行业影响力及IP丰富度处于全球第一梯队，目前已与部分北美大客户展开前期产品对接合作。Holovis拥有独家Holotrac技术平台，对游客表情、手势等进行追踪，使得娱乐设施面对不同游客展现差异化内容，达到“千人千面”效果。目前该技术已在纽约等地乐高乐园使用，游客形象可转化为乐高人物，更好融入故事主题。
境内项目中，公司目前已交付国内首个室内弹射特效场过山车、首个手势识别互动黑暗乘骑项目，而由于全球顶级IP多为统一单独授权，且IP效果较为定制化，因此IP方对于设计公司的粘性较高，公司在境内相关IP主题项目的竞争能力突出。根据主题公园投资额测算，单个主题公园项目仅影音部分合同额超2000万元，霍洛维兹中国子公司2022年贡献收入1500余万元，VR/AR业务今年起预计开始贡献千万级利润。
借助公司VR/AR技术，公司发力老城区、公建场馆数字改造领域，目前已交付山东省青岛市中山路和大鲍岛整体景观照明提升等项目，未来有望借助VR/AR支点，成为数字城市智慧管理平台，进一步打开成长空间，使得公司驶入发展快车道。此外，由于热门IP项目对于设计商的绑定较深，因此VR/AR业务也将帮助公司更好的突破地域壁垒。
公司文旅项目以B端为切入点，但能够有机会接触到C端游客。未来如果开发出成熟的盈利模式，C端的想象空间更大。
除文旅项目应用外，Holovis本身的Vix Suite、LearnView、RideView等技术还可以用于建筑、汽车等工业，而Holovis也有着与Balfour Beatty，捷豹路虎等公司合作的经验，如果未来子公司能在国内进一步拓展其他工业领域应用，则将显著提升公司综合竞争力。
预计2023-2025年，公司归母净利1.50/1.85/2.30亿元，对应目前市值24.0/19.5/15.7x PE。
2）苹果MR中不可忽视的3D传感器，$奥比中光-UW(SH688322)$ 全栈布局！公司正式宣布将其和英伟达、微软联合开发的3D相机产品Femto Mega集成到NVIDIA Omniverse生态开发平台中，并宣布正努力将其产品集成到NVIDIA Isaac ROS平台中，致力于开发者打造出具备更强大能力的机器人。
NVIDIA Omniverse是英伟达用于构建和运行元宇宙应用的开发平台，公司3D相机集成到Omniverse后，客户使用NVIDIA Isaac Sim（一种机器人模拟工具包）可快速设计其3D视觉系统，提高AI系统设计和测试的真实性和精确性。
NVIDIA Isaac ROS平台是英伟达开发的全面型AI驱动机器人工具包，公司正加速将其3D相机集成到该平台中，此次集成将赋能开发者得以使用奥比中光的高质量3D传感器，打造出具备更强大能力的机器人。
天风新兴产业的点评：公司继联合英伟达、微软开发3D相机后，加速将其产品导入英伟达机器人开发平台（NVIDIA Omniverse& Isaac ROS）、地平线机器人开发平台（Horizon Hobot Platform）等平台，在开发者层面绑定国内外最顶尖AI巨头。考虑到公司在国内机器人3D视觉相机领域市占率已超过90%，天风新兴产业认为奥比已在机器人视觉领域实现【机器人3D相机硬件-机器人开发平台-机器人客户】的产业闭环，在市场爆发前夜卡位全球机器人视觉万亿市场！
奥比中光虽然短期业绩承压，但3D视觉在机器人、MR、自动驾驶等新兴领域已处于黎明前夜，且公司持续强化与英伟达、微软、地平线等AI巨头的深度合作。
3）3D视觉/机器视觉软件与算法的龙头$虹软科技(SH688088)$ ，技术实力远超CV四小龙（商汤、旷世、依图、云从）。机器视觉技术是MR产品的基础与核心。MR产品的目的是使虚拟世界与现实世界实现深度融合，MR技术的发展史就是机器视觉的发展史，主要包括视频标签地图、视频图像拼接、视频与三维场景的叠加和融合技术等，因此机器视觉技术是MR产品发展的基础与核心，未来MR应用生态的发展离不开机器视觉的持续进步。虹软在AR/VR/XR技术上前瞻布局多年，具备非常深厚的技术积累，目前XR相关创新产品已经打入行业头部厂商。
虹软是全球最大的手机影像AI算法公司，安卓手机搭载率超八成，手机业务今年企稳；目前汽车AI业务持续放量，今年增速有望翻倍，收入达到8000W到1亿，占比快速提升。
AI相关边际变化:
公司已打造出基于transformer的AIGC产品（图像生成），Demo效果良好，潜在应用场景丰富，在2C（图像生成/消费类）、2B（智能驾驶corner case训练）领域均大有可为，商业前景巨大。
2023年公司将迎来基本面拐点，同时积极布局AIGC领域，公司作为3D视觉/机器视觉软件与算法的龙头，软件授权商业模式优秀，位置低，潜在空间大。