看了一段时间，理一下思路：1. 刺激内需：抑制中产内需的是教育、医疗和房贷，因此限制教培、药品集采、医疗反腐、降房贷利率、降首付2. 解决房地产债务危机：刺破高负债、高风险的一些房地产企业债务泡沫，这些企业美元债务违约，只影响企业美元融资，国内银行保险等债务持有人，可以保交楼严格监管来化解相当一部分风险，不会导致社会大面积金融风险（学习日本的前车之鉴），暴雷的房地产企业股权持有人属于投资性损失，只能作为局部利益牺牲3. 刺激出口创汇：中国的劳动力成本已经高于墨西哥和一些东欧国家，加上运输成本，中国商品竞争力在减弱，供应链转移承接的东欧和墨西哥其实主要吸引的也是中国企业投资。美国已经通过关税壁垒来化解其一部分国内经济矛盾，疫情更加迫使欧美国家把供应链就近布局看的尤为重要。破局的最有效的利器还是汇率武器，不是赚钱的问题，而是增加外汇储备、刺激就业的更重大的问题。因此人民币汇率会稳中向下几点宏观预测：1. 中概股（美港上市）利空很明显：汇率问题、地缘竞争、国家战略，可能对境外投资的外汇有更明确的指导，毕竟外汇赚来不容易，中概股主题持有人也是外资，因此股价涨跌与国计民生关联性不强，但是因为从业人员众多，也需要政策支持，但不需要国家在资金面的支持。2. A股：一些优质股权公司会因为经济刺激导致的良性通货膨胀越来越值钱，房地产相关金融板块会迎来稳步缓慢改善，房地产企业集中化程度提高，但是，房地产好日子一去不复返了3. 房价：总体格局应该是按美元计算稳步向下，按人民币计价滞涨中概股策略：个股题材（阿里巴巴、百度、拼多多这样有题材的）+指数投机性做空保护A股：消费龙头+保险龙头（寄希望于房地产风险出清反转）+科技指数ETF（符合国家产业升级大方向，又不至于被爆炒收割）+沪深300指数港股：国企红筹还是主线，这是根基，如果你不理解，就不要进入港股市场$沪深300ETF(SH510300)$$标普500 ETF-SPDR(SPY)$