定制服装团购不是完全标准化的产品，大型企业客户是制定‘科学的’、‘可量化的’多个维度综合打分来确定供应商，价格只是其中一部分。另外，除了产品实物，投标的价格还包括了‘服务’环节。个人觉得乔治白的管理层非常靠谱，在设立‘校服’子公司的时候，给了大量的股权（公司调研记录是30%，但我根据公司数次的公告以及企查查查询不止这个数）给了31位核心员工，我相信管理层是认为该行业的竞争中公司治理、组织的效率很重要才这样做。当然，对于一个没有在日常生活中紧密接触过的行业，时刻跟踪很重要，两个指标，营收的增长以及毛利率的保持，这反应了公司的成长以及在行业中的竞争力（是否依靠降价来获取订单），这两个指标在过去几年是好的，今年更加，从调研记录看，管理层对未来很乐观。$乔治白(SZ002687)$//@oo10:回复@李舜生2060:最大的外因变化是采购阳光化，更公平的招标。

主要看点是现在头部的市占率很小，取得了之前小公司靠关系获得的业务。头部公司应用的面料更好、款式设计更时尚、量身定制、交付质量、售后服务的水平更好，还能获得更好的利润，小公司难以竞争。但在同质同价的情况下，因为大型客户一般的采购周期为2年，所以tob业务也有一定的可延续性和稳定性。可以持续跟踪毛利率以及营业收入的变化，来观察市场的竞争情况。

职业装空间1000亿，校服1000-15000亿，加起来2000-2500亿以上，根据目前已上市的品牌服装公司的财报资料，职业装团购公司第一是海澜之家旗下的圣凯诺品牌（2020年21亿营收，疫情前2019年22亿，占总营收的10%）、其次是乔治白（2020年11亿营收）以及报喜鸟旗下的宝鸟品牌（2020年8亿营收），其他公司没这块业务，或者有但规模和盈利能力、公司的治理能力效率也不行，这些头部公司靠占领以前小公司的市场空间就有很长时间的成长。

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