ST红太阳与当年ST舍得的投资价值分析对比：

自从我说过红太阳是我眼里下一个舍得之后，很多人都私下问我看好太阳的逻辑在哪里？为什么能和去年的大牛股舍得相比？他们的相似点在什么地方？…我又不是卖方机构，实在是做不到为每一个人去做细致的讲解，雪球里很多人都把太阳的基本面分析透了，为什么不自己去看呢？

以我从st舍得一路走来的经验来看，个人的角度理解，太阳的确和当初的舍得有很多的相似之处，如果一定要我做比较，可以从几个方面去做对比：

一，当前的困境：天洋周政VS南一农杨总

相同之处：

1，都是大股东挪用公款被ST，公司自身的经营底子都没什么问题，不是像其它烂透了的ST公司，解决资金占用问题就能让企业焕发新生，同样都属于底部困境反转的公司。

2，都是因为st戴帽之后被杀低了估值杀出了空间，彻底排雷后，不存在退市风险，舍得是戴帽后即确认，太阳是个人等到年报季报后才确认。

这一点来说舍得强过太阳，舍得敢于最低位介入，而太阳只敢在确定无风险之后才进入，时机差了很多，可没办法，毕竟做投资资金安全才是第一位。（借口，其实还是关注晚了，了解不够深入）

不同之处：

1，舍得的资金占用比较简单，天洋出局、股权拍卖并收回关联公司天赢链挪用的资金就能摘帽，以后怎样就看谁来接盘，看实控人变更之后公司的爆发力怎么样。

而太阳的合并重组有些复杂，关联的公司和交叉的债务比较多，又是占用又是担保，债权人债务人战投方这些乱七八糟的事项需要大量的工作和时间，这个程序那个审核的，不像股权拍卖那么简单，就是啪的一声，一锤子定音的事。

从这点来说还是舍得胜过太阳，太阳等待的时间比较长，不如舍得股权拍卖那么短平快，我们需要付出更多的时间和耐心。

2，天洋时期的周政是真的企业蛀虫，消耗了公司大量的生命力，不仅挪用了资金做地产更是巧立名目侵吞了不少利润，在此期间公司的经营已经到了举步为艰的地步，因此他出局之后舍得才焕发了惊人的爆发力。

而红太阳杨总只是走了弯路，在新能源热的时候跨界做了宝马发动机，项目失败才导致了资金无法归还，这和天洋是两个不同层面的错误，一个是道德，一个是失误，完全不一样。同时杨总又是农药方面的专家，享受国务院的院士补贴，他对做农药还是很有一套的，同当初的舍得不同，公司目前依然经营良好，井然有序，合并重组之后必定能够重新起飞，不说长远规划，业绩推动估值的回归就有很大的空间，这还不算重组之后的质变预期。

这一点来说，太阳强于舍得，公司在困境中没有影响正常的快速发展，在等待重组的同时我们具有更高的业绩确定性，而舍得当时是需要几个季度来证明业绩的持续性增长的。

二，行业的分析 ：

1，赛道：白酒VS农药

对舍得来说，去年是白酒的调整阶段，茅五泸这些都经历了深度的调整，而舍得质变之后却逆市暴涨几倍，这就是底部反转的力量和魅力。

而今年的太阳，俄乌战争引发的全球粮食危机，把农业推上了风口，种子化肥农药的需求和价格都大幅度暴增，今年是农业大年，太阳正处于行业的风口。

这一点，太阳强过于舍得，同样的质变却叠加了行业的景气，底部反转的威力会更大。

记得去年舍得50的时候，很多人的预期最多都是100，120的，我劝他们格局大一些，耐心多一些，胃口大一些，再大一些，我们要的不只是一两倍的收益，今年的太阳我同样是这句话。

2，产品端和价格带： 喝了爽VS喝了死

白酒比较简单，就那么几款产品，无论是成份还是成本及销售一目了然，去年舍得易主后经历了一系列的改制动作，全年净利润12.46亿元，这还是建立在1月1日复星入主赋能后的成绩，已经够亮瞎眼了，是全年营收和净利增速最高的白酒。

而农药就有点复杂了，单从那些拗口的化学名字就能让人眼斜嘴歪的，有的字我不认识，认识的不知道发音，什么二氯盐，草铵膦，甲壳虫，苯磺酸，氨氯地平的，（后面这些都不是我打的字，是手机联想跟随的，）想了解太阳产品的详细看看@92的故事 @胡说道长 @春江入海流 等几个人的长贴分析，很专业很细致，我就不一一做产品说明了，我怕我说着嘴歪，你们看着眼斜。

在今年，从产品来说强过当年的舍得，首先不存在白酒行业式的内卷，出口比重比较大，个别产品还是行业标准制定者地位，竞争较小，订单供不应求。从价格来说，还是因为俄乌战争，全世界对农药的需求量暴增，目前的产品价格都处于历史最高位，等于说今年不需要用力就能有惊人的营收和利润，比起舍得去年的12个多亿至多不少，这可是红太阳在重组前的困境时期，一个60亿做农药的企业比600亿做白酒的赚的还多，就算在同行业中对比扬农化工和利尔化学的10-15倍，太阳的动态估值才4-6倍，而市值也相差了很大，先不说估值修复，就是业绩的推动也会继续向上走，更何况还有一个重组的预期，安全边际很高。

下面的截图是我在初步买入太阳时的逻辑，当时大盘跌的昏天黑地，虽然现在已经回暖并有牛屎的味道，但依然是我看好太阳的理由。

三，空间的对比 ：舍得VS红太阳

我们只算最低价为起步价，舍得被st后最低跌到27块几，摘帽前140多，大概5倍左右，摘帽后最高涨到260多，接近10倍。能赚到10倍的几乎没有，一路上人来人往，半路甩掉了太多的英雄豪杰，政委本人几十块出发最高赚过多少倍，眼下也是坐了过山车无奈懵逼干瞪眼中👀。同舍得比，单纯从赛道来说比不过白酒舍得，市场给予的估值没有那么大，向上空间有多少鬼才知道，也许不多，也许更多，重要的是看今年业绩的持续增长和重组的方案及战投方如何。

有人说，太阳底部3块多的时候你怎么不吹，现在都涨了这么多你吹个dei啊？按照这个逻辑，舍得56的时候就别吹了，翻倍了，84的时候都别买了，两倍了！那么怎么解释之后84到265这2倍多的收益？我从舍得50开始聊到200多怎么算？我也没吹啊，我只不过解读了一些公告和季报、年报什么的，我自己持有的股票我为什么不能聊？难道我持有太阳你让我去吹獐子岛的扇贝吗？我吹你个dei啊！

太阳未来的空间还有多大我不知道，如何把握在于个人的理解和对企业的认知，我发帖也不是让你们谁去买的，从估值来说目前的价位我觉得还很便宜，最多就是90的舍得吧，所以我拿着也安心，至于今年能给到多少那是市场的事情，不过我个人还是很有信心的，行业风口+业绩暴增+合并重组，我相信红太阳就是下一个舍得，而我呢？和去年的舍得一样，格局大一些，耐心多一些，胃口再大一些！

最后，说一下近期的趋势，突破之后没有强拉，看起来是不想把预期打的那么早，（这也让一些做T的大资金有点肆无忌惮了），不想拉起来也不想砸下去，时间越来越近，也不敢折腾得太大，在新平台这里慢慢等时间总比前期在11那里上下震荡要舒服一些，所以也不要太心急，别天天涨停涨停的，等着吧，预告出来之前这样走很不错，预期打的太快太早，公告出来就有人砸盘兑现了，现在每天红一点绿一点都行，慢慢向时间窗口靠近吧，也快了，今年情况特殊，半年报预告随时都可能会出来。

期待今年红太阳能够演绎去年舍得的故事…

太阳最红，舍得最亲！以上所言只是记录个人雪球之旅，不构成投资建议，任何人据此买入，赚了我不吃你家大米，赔了别开小号骂我，谢谢！

PS:此贴本来打算晚上发，既然今天上午跌了不少，那我就提前发吧，考验心态的时候，是机会是风险自己把握。

股市有风险，雪吧无神话！

投资需谨慎，切勿抄作业！