截止到2023年5月5日持仓如下
腾讯控股、古井贡B及中国海洋石油当期股价为港元，1港币兑换0.881人民币
本月买卖：
买入：
-买入招商银行，成交价每股34.29元
-买入格力电器，成交价38.38元
-买入医药ETF，成交价分别为0.489元
卖出：
无
持仓净值
截止到2023年5月5日，持仓净值为1.03，沪深300净值为1.04，年初至今跑输沪深300大约1个百分点。
年初至今，年内涨幅前三为中海油、古井贡B和格力电器，分别涨23.65%，15.28%，12.22%。酒类持股涨幅不理想，古井贡B因2022年年报和2023Q1净利润大幅增长和估值较低涨幅较好，贵州茅台几乎持平，洋河股份及五粮液则因2023Q1季报营收和净利润没有超预期表现不佳。
持股重要事项
总体：
据国家统计局数据，2022年，全年规模以上工业企业利润84039亿元，比上年下降[24]4.0%。分经济类型看，国有控股企业利润23792亿元，比上年增长3.0%；股份制企业61611亿元，下降2.7%，外商及港澳台商投资企业20040亿元，下降9.5%；私营企业26638亿元，下降7.2%。分门类看，采矿业利润15574亿元，比上年增长48.6%；制造业64150亿元，下降13.4%；电力、热力、燃气及水生产和供应业4315亿元，增长41.8%。
4月27日，国家统计局发布数据：2023年1—3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额15167.4亿元，同比下降21.4%。1—3月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额同比下降16.9%；股份制企业利润总额下降20.6%；外商及港澳台商投资企业利润总额下降24.9%；私营企业利润总额下降23.0%。【注：规模以上工业企业，指的是年营业收入在2000万元以上的工业企业。利润总额就是报表上的税前利润/利润总额，扣了企业所得税之后就是企业的净利润】
A股市场几乎绝大部分企业都属于“规模以上”企业范畴，据此我们可以考察各公司相对于规模以上企业总体的经营表现，考察企业在面对宏观经济遇到困难时是否能够独立于宏观经济环境，展现出优异的经营业绩，从而判断企业符不符合优秀企业特征。
贵州茅台：系列酒2023Q1营收大幅增长，直销渠道营收飙升
系列酒营收从去年一季度的34.28亿到今年一季度的50亿，大幅提升了46.3%。
直销渠道收入飙升，从去年的单季度109亿飙升至178亿，增长63.6%。69亿营收增长金额里，i茅台独家奉献49亿。i茅台去年3月30日上线，去年一季度i茅台平台营收为0。
批发渠道于去年类似同比微跌，显示茅台的控制批发销售发展直销的策略得以持续执行。
分众传媒：取消股份回购，提高现金分红比例
2022年每股现金分红0.28元，加上2023年1月11日实施的特别分红每股0.14元，每股现金分红达到0.42元每股，2022年度分众净利润只有大约28亿，给股东分红分走了60亿元【（0.14+0.28）×144.42亿=60.6亿】，多分了股东权益中近33亿未分配利润。
现金分红的一部分资金来自取消回购股份，分众传媒原计划按照“本次回购的资金总额不低于人民币 4 亿元且不超过人民币 8 亿元，回购价 格不超过人民币 7 元/股”回购股份，预计支出8亿元回购股份用于管理团队及核心员工的股权激励以应对严峻的经营局面。随着宏观经济的逐步好转，广告市场回暖，公司认为没有必要迹象回购股份用于股权激励，因此放弃原计划，转而将资金分给股东。
古井贡：董事长梁金辉领导下的古井集团的混改取得新突破，员工持股平台“安徽古鑫企业管理合伙企业”落地
安徽古井集团有限责任公司股东发生变更，新增安徽古鑫企业管理合伙企业，持股比例为10%，而上海浦创企业管理咨询有限公司持股比例降低为30%。后来，国厚资产以100亿现金为代价，收购了上海浦创100%的股权，从而拿到了古井集团30%的股份，成为古井集团第二大股东。
天眼查显示，古鑫管理于2022年12月9日成立，宋子发、尚广慧及亳州古鑫人合企业管理咨询有限公司分别持有古鑫管理59.8%、40%、0.2%的份额，“古鑫人合”担任执行事务合伙人。据公开报道，宋子发、尚广慧均为古井集团中高层。亳州古鑫人合企业管理咨询有限公司的法定代表人为李培辉，现任古井集团总裁。该公司共13名股东，包括梁金辉、李培辉、周庆伍、王子斌、杨小凡等均为古井集团人员。对此，曾有业内人士认为：安徽古鑫企业管理合伙企业正是古井集团此前筹划的管理层和员工合伙持股平台，这一平台的成立意味着古井集团管理层和员工股权激励正式落地。
此次古井集团股权变更，也是古井集团管理层和员工股权激励的落地体现，有望进一步提升内部凝聚力和公司综合竞争力。混改有利于进一步激发古井贡酒的企业内生活力，提高销售积极性，助推实现200亿营收目标。
另外，国厚资产以100亿元取得30%的古井集团股份，而古井集团最主要资产为持有古井贡酒股份有限公司51.34%的股份，古井贡酒股份有限公司总股本为5.29亿股，这就相当于国厚资产取得古井贡酒股份有限公司8100万股股份【5.29*51.34%*30%=8100】.
据天眼查信息，古井集团对外投资金额大约35亿元，除古井贡酒股份有限公司外大约32.5亿元，按2倍PB毛估价值65亿元。国厚资产占30%股份，即20亿元左右，也就是说国厚资产大约花80亿元获得古井贡酒股份有限公司8100万股股份，每股成本大约为100元【80亿元/8100万股=100元】。2023年5月8日古井贡B大约每股130元人民币。
下月计划：
刚好之前买的理财产品到期赎回，增量资金可以加仓：
-洋河股份目前估值接近理想买入点，考虑在理想买点以下加仓，目标加到持股比例10%。
需要探究问题：高层管理人员内部不和、流失造成的影响；对现有人员的股权激励问题（另文）
-古井贡B目前估值接近理想买点，如果回落到理想买点以下，加仓到持股比例10%。
需探究的问题：营收高度依赖于华东市场（安徽市场），要再上新台阶，除了扩产能，走向全国是必由之路，如何成功走向全国市场？（另文）