“红利”,从去年以来已是市场热门关键词之一。
新“国九条”颁布后,伴随着更严格的上市公司监管,资金对于这类“大而美”股票愈发青睐。
截至6月5日,对比中证500指数-2.79%、中证1000指数-10.92%的跌幅,,中证红利指数自年初以来上涨12.51%。
红利投资,投什么?
红利投资以股息率作为选股核心指标,目标就是能为投资者持续创造价值的“大而美”企业。
大,反映为企业市值大、股息率高。
以中证红利指数为例,其成份股中市值100亿以上的占比达80%以上,近一年股息率则高于5%。
数据来源:Wind,数据截至2024.5.31
美,反映为企业当下的稳定性与盈利能力,及未来或可预见的可持续竞争优势。
展开来说分为四点:
伴随着海外打响降息第一枪、国内货币宽松进行时,专注高分红、高股息资产的红利投资,或许还会受到进一步青睐。
红利“走红”,事出有因
市场从来没有无缘无故的上涨,红利投资成为趋势是多重因素演绎的结果。
1.投资者更求稳了
市场波动让许多投资者变得谨慎,更愿意追逐确定性。
从企业层面来看,红利资产大多具有高盈利和低估值特征,安全边际较高;
从收益表现来看,随着利率不断走低、市场波动加剧,以中证红利指数为例的红利投资,能作为“安全垫”,对冲投资者的持仓波动。
数据来源:Wind,数据截至2024.6.5
2.符合当下市场环境
央国企作为国家的经济支柱,契合国家战略方向,具有较高的市场潜力。
红利投资兼顾了“中特估”与央国企的布局特征,有望在央国企估值系统性回升的背景下,获得相关概念的加持。
数据来源:Wind,数据截至2023.12.31
红利资产,如何布局?
红利资产不仅具备一定的防御性,还具有持续“输出”的能力,比较适合以下三类投资者:
权益投资“新手”
红利投资波动较低、股息率高的特征,更适合这些“新手”作为入门选择。
长跑型“选手”
红利资产长期表现较稳,风险收益比较为不错,适合寻求长期回报的投资者,作为底仓型资产。
需要平滑持仓波动的投资者
红利资产与成长型资产作为互补,视为一类风险对冲工具,提升组合长期持有体验。
那么,到底该选择哪类红利资产呢?
对于不熟悉市场、缺乏投资经验的投资者而言,被动跟踪红利指数的基金会是一个相对简单且安全的选择;而对于有一定投资经验和市场判断能力的投资者,主动管理则可能带来更高的超额收益。
总结而言,在新“国九条”发布后,红利投资的新时代或会加速到来。无论是新手还是寻求稳健增长的投资者,都可以选择红利资产作为自己投资组合的一部分,实现资产的多元化和风险的分散化。
风险提示:基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险,投资需谨慎,详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。