浅谈白酒投资
我想关于投资我们首先需要搞清楚一个常识什么是好投资，我对好投资的定义是一定要选择好的行业。比如一个1.7米的人是不可能成为专业篮球运动员的更不可能有机会打NBA。先天的好行业很重要，医美耗材，白酒，就是这样的行业。很多人对白酒行业既熟悉也陌生。为什么这样说？过去二十年a股最好的成长行业无疑白酒是其中之一。过去二十年成长最好的消费股前15名白酒占了五个。过去十五年是浓香的高端化，集中化，全国化，诞生了很多好公司，好品牌，除了酱香之王茅台其它不论五粮液，泸州老窖，洋河，古井贡，舍得，今世缘………都抓住了这个趋势。反观红星，顺鑫的牛栏山，衡水老白干，这些就没有那么舒服本质还是行业位置DNA不好光瓶酒输在出生而不是企业管理。大家十五年前十年前怎么看？很多散户真正拿住了吗？大部分都错过了。当然江湖里也有极其成功的白酒投资经典案例。这次酱酒的机会是十五年一次的结构性机会。酱酒的壁垒比浓香更高特别是次高端。第一不是名酒没有机会严格来讲只有前八名有机会，前六名茅台，习酒，郎酒，国台，珍酒，金沙，会拿走行业销售80%利润的90%。第二酱酒重资产，长周期，重品牌。五年生产周期，需要大量基酒需要储备充足，万吨投资要30亿+。一个酱酒品牌没有二十年基础基本没有什么竞争力不是名酒次高端更没有什么机会。过去十五年是浓香的结构性机会，未来五年酱酒规模会超3000亿，这个是保守预测。而茅台一家至少拿走1800亿左右。当然此刻茅台价格位置还是不错。其它就是习酒，郎酒，国台，珍酒，金沙。大部分被这几个品牌分走。其次夜郎古，酣客，金酱，潭酒………这些三梯队能分一点市场。行业的趋势是显而易见的。当然行业总吨位数我个人觉得还是会降，价格还会继续走高。今天大宏观跟十几年前不太一样了，以前靠房地产，基础设施建设拉动。现在消费力增强了，用户习惯形成了，酱酒的基础人群都也变大了。行业正处在品牌格局的建立期。未来习酒五年内350亿，郎酒300亿，国台150亿，珍酒150亿，金沙80亿，左右。基本格局大概就是这样。