大家端午安康，先说核心观点：目前的昆工科技预期差极大，赔率极高，非常值得博弈。
两个月前我在10.6元低位出局昆工科技，原因在宝丽迪的帖子里作了说明，我的原文表达是：“当时的位置我不看空昆工，知道自己那个阶段出局不是一个好的选择，只是没有更多的时间去等。”我不知道这句话怎么就被解读成不看好昆工。我当初只是觉得昆工还需要一点时间，仅此而已，我按耐不住出去打了打野，两个月的打野赚了一些银两，在10块多的位置再次买回昆工，越跌越买，节前的低开我还在抢筹码，这个位置有人敢砸，我就敢加，直到全部加满。理由有以下几点：
1、巨大的预期差，目前做阴极板的三友7亿市值，做阴极板阳极板的昆工10亿市值，别忘了昆工传统业务的技术是世界的老大，昆工的冶金专业也是国内高校顶尖的，有点溢价也是应该的，这样的估值相当于电池的价值一点没有体现，相当于白送了，今天咱就不说传统业务了，说说预期差极大的已经投产的铝基铅碳电池，铝基铅碳电池陆良5GW，银川20GW，如果只卖电池，每GWh5—6亿人民币，如果做集成每GWh9—10亿人民币，目前昆工营收5亿人民币，也就是说陆良满产营收将增加25—50亿人民币，再造5—10个昆工，如果加上银川满产，营收将增加125—250亿人民币，再造25—50 个昆工，这种巨大的预期差除了惠城和昆工，我真没发现还有谁，但惠城我能力有限，看不懂，从科学理论到实际应用我都没有能力去验证，所以看不懂的东西放弃，昆工铝基铅碳技术从科学理论上我是从始至终的认可，不仅得到了专家的认可，也得到了业内资深技术工程师如原天能技术总工任安福技术团队的认可，实际应用我们也有渠道很好的持续跟踪。所以，这就是为什么昆工跌了我敢拿，敢加的原因，因为看得懂心里有底。
2、详细的大逻辑不说了，以前的贴子说了不少，虽然时过境迁很多局部环境发生了很多变化，但是逻辑框架还是原来的框架，我国乃至全世界都在发展风、光等清洁能源，目前新装机容量清洁能源占比已经超过50%，未来清洁能源总存量也将占比超过50%，现阶段的风光能源被称为垃圾电，因为发电具有不稳定性，间歇性等，而电网和用户需要的是稳定输出的能源，这就需要储能来把这些不稳定的电收集起来稳定的输出，所以发展清洁能源离不开储能，尤其是长时储能，以前两小时的储能峰谷套利在我看来更像是一种投机的行为，虽然解决了用电尖峰的负荷问题，但并没有从根本上解决风光等不稳定性和间歇性的问题，所以长时储能才是未来，国家也意识到这个问题，目前储能招标4小时及以上的储能增速迅猛，昆工的高容量，高安全，长时铝基铅碳储能电池正好契合未来的场景需求，锂电主要覆盖2—4小时的时长，昆工铝基铅碳覆盖4—10小时的时长。连AI的大神们也在说，算力的尽头是储能，所以这条万亿的赛道足够大。
3、昆工跌倒今天，发生了什么？我想无非是三点，一是储能电池迟迟没有量产，大家觉得电池失败了，二是觉得这一年锂电价格降得厉害，昆工的优势不在，担心电池卖不出去。三是关于流言和非议，什么即将ST，业绩亏损、郭总质押借款，公司资金紧张，问询函……，听的太多了，这回能出的利空都出了吧？审计机构出具了意见，问询函也如期回复了，这块风险解除利空出尽了，郭总质押借款是不是在13块实实在在的增持了股票，是不是以员工持股计划实实在在的投资到了银川基地，这有什么好质疑的，企业贷款上项目这有什么好质疑的，股价跌下来什么都是假的，都要来踩一脚，涨上去什么都是真的，都要来捧一下，最坏的时刻已经过去。首先昆工的电池不是失败了，只是进度没有如我们的预期，科技公司我研究的比较多，现在回想一下我们对昆工的期望确实高了一些，要求苛刻了一些，回想这些年做过的高科技，光启的超材料、海目星的中红外飞秒……那个不得三五年，有些黑科技比如黑寡妇的蜘蛛丝等等，好多年了现在还连影子都没有，昆工从宣布进军铝基铅碳电池开始到今天还不到两年，已经完成了团队组建，厂房建设，非标设备定制与调试，产线的跑通量产，实属不易。至于锂电价格降得厉害，确实是无法回避的事实，说实话原来的价格，以昆工的性价比，抛开功率市场，在容量市场完全有能力把锂电打的找不到北，实不相瞒，当时的情况，我看昆工是几十倍的空间，几百亿的市值，当时都不敢说，不是当时看错了，只是外部的环境变化了。时过境迁，和锂电比价格优势没了，但安全优势还在，和铅碳比，性能优势还在。现在铝基铅碳能进的领域锂电根本进不去，比如化工厂、数据中心、煤矿、医院、商业体、人群居住区及其他高安全环境等，这个也是几千亿的空间，那么之前能和锂电PK的时候我至少看几十倍，现在咱们避开锂电错位发展我看十倍可否？这里还有个小插曲，由于铅碳电池大部分材料的可重复利用，十年后残值巨大，因为这点业主和资本方还没有认可，一旦金融包装这块残值，那铅碳的价格优势依然非常明显。
4、关于公司的经营，之前我更多的焦点放在公司的产品、产线、订单上，如今我的关注点有重大改变，因为产品产线现在基本成了，我们不要指望第一代产品就是完美的，任何新产品出来第一代都不可能完美，甚至现在任何产品迭代很多次都不可能完美，所以以后都会不断地升级，继续降低成本，提高性能……公司目前产线贯通，产品好用就可以了，现在我更关注公司的运作。搞过采购的朋友都知道，如果你没有关系，你想卖一个产品出去，尤其是TO B 的生意有多难，过去谈完了，人家说，东西先放这，我们考虑考虑……可能就没有下文了，你得多么能打才能做得很好，但如果你是皇亲国戚，你想销售个什么东西，哪怕东西并不是那么优秀，你去采购部不用说太多，采购部经理大概会直接跟你说，这个放心，我给您想办法，何况你销售的是性能优秀，世界独一份的产品呢。说这个想说明什么呢，就是我现在更关注郭总是否意识到了资本的重要性，郭总是个教授、学者，学者的风骨不愿意向资本妥协让步，可以理解，上次的增发如果不是自己包揽，而是给资本平台，我想今天的结果大概率会不一样，如果都靠自己出去打，觉得自己的技术就是牛，那就大错特错了，那样就太难了，如果郭总接受了资本的加持，就相当于身份变成了皇亲国戚，自身又很优秀，那昆工的发展必将如虎添翼。很庆幸的是看到了郭总的态度现在有很大的变化，意识到了资本是有巨大的力量的，开始接触资本，拥抱资本。资本不仅能给昆工带来资金的支持，更能给昆工带来人脉资源，带来技术支持，帮助你完善产品，给你提供源源不断的订单，公司现在产线产品准备就绪，拥抱资本的变化，是我刻不容缓回归的重要原因，这些变化现在都处在了变盘的前夜，万事俱备，只欠东风。所以，产品产线都没问题的情况下，接下来能决定昆工能走多远，能到达什么高度，完全看郭总怎么运作铝基铅碳这个事儿了，运作好了十倍不是问题。
最后，这个位置没有仓位的，上不上车你随意，不劝，但有仓位的选择这个位置出我认为非常的不明智，希望将来有一天不要再有人说谁的成本低如何，不是别人的成本低，只是当时给你机会了你没那个胆识。$昆工科技(BJ831152)$ #昆工科技# #长时储能#