估值受流动性影响，在当前是多空博弈的结果，其实没啥意义，当前中丐互联网普遍十倍以内，美团，腾讯稍高是因为回购。未来流动性宽松估值理论上会抬升。200亿必然可以实现，300亿都有可能，互联网行业要做利润还是比较容易的

从估值上看，目前仅对应2023年营收预期2x PS，如果未来三年净利率可以做到10-15%，那么就算收入从明年起显著回落至个位数，那未来三年的利润增速CAGR也有30-40%，当前的估值显然偏低。尽管市场上存在对快手长期逻辑不确定，以及可能有腾讯抛售的预期，进而压制估值，但由于快手目前的业务飞轮已经可以自主转动，并且能够自负盈亏。因此我认为，正常环境下400-500亿美金左右才是相对合理的估值水平。

估值受流动性影响，在当前是多空博弈的结果，其实没啥意义，当前中丐互联网普遍十倍以内，美团，腾讯稍高是因为回购。未来流动性宽松估值理论上会抬升。200亿必然可以实现，300亿都有可能，互联网行业要做利润还是比较容易的

一般像这种高速增长的企业都要给到20倍左右的估值。但由于快手并非头部反而连第二名都保不住了，所以市场有点焦虑，目前只给了十倍的估值，这几乎是不可接受的。但又有一丝合理性目前是熊市现在没啥问题，等美联储降息以后，资金面好转，能给到20倍的估值一点问题都没有。像这种企业，一旦盈利是很恐怖的，从去年开始扭亏为盈，一年就赚了70个亿。今年第一季度就赚了40亿，2024年，预计180亿以上。2025年，预计快手的用户量不怎么增长。但是他的电商还有广告那，还有AI仍然还有继续持续增长盈利变现，2025年赚250亿应该不难，到时候港股资金好转了250*15倍估值=3750亿。目前是2000亿出头，目前是属于严重低估

快手估值的锚，一个是商业变现（盈利）能力及持续性，一个是市场水温。
在一个美元加息，人民币降息的周期内，价值股权重将超越成长股，在此周期内企业若想获得市场的青睐就需要展现出改善损益表的能力和前景。$腾讯控股(00700)$

快手估值40倍，成长股，另外200亿利润3年有可能
其一，快手当年处于流量驱动向运营驱动的关键时期，直播业务权重下降，电商成长也开始侧重于经营能力，创新业务也开始加速推出；
其二，资本市场对快手仍然视为成长股，在当前大盘环境中比较吃亏；
其三，经营方面快手应该尽可能平抑风险，稳定市场预期。

当前处于高成长低估值状态。
快手，短视频的佼佼者，通过内容连结商业。
公司集娱乐，直播带货、短视频营销及社区电商于一体，用户粘性非常强，2023年实现扭亏为盈，2024年一季度盈利44亿，公司电商板块正处于高速增长中，叠加借助数字化，智能化进一步降本增效，我认为今年利润保守说160亿+，明年就能冲上200亿，未来几年维持20%左右的增速。
估值因市场流动性不足严重低估，从技术走势看属于蓄势待拉升状态，随着流动性缓解，业绩持续增长和回购有望起一波较大行情。

快手估值合理，刚涉足电商，潜力巨大。
未来2-3年的利润中枢
快手作为领先的短视频和直播平台，在持续增强其市场地位和盈利能力。考虑到用户增长、广告和电商业务的快速发展，以及经营效率的提高，预计未来2-3年利润有望超过200亿元。

老哥好，快手怎么看都低估了，我觉得值得投资。
关于未来 2 - 3 年快手的利润中枢，考虑到其不断拓展的业务领域、优化的运营策略以及强大的用户基础，实现 200 亿+的利润是有可能做到的。快手在电商、广告、直播等业务上持续发力，通过技术创新和内容生态优化，有望进一步提升盈利能力和市场竞争力，从而实现较为可观的利润增长。

大约半个抖音。如经济大环境和港股大环境改善，必然前途无量。

我看到一个说法是内容SKU扩张锚的估值方法。
估值逻辑：公司已从用户增量市场转换到存量市场的竞争，致力于扩张内容SKU，以增长用户黏性，提高使用时长、留存率。
用户生命价值LTV（Life Time Value）=ARPU/流失率，LTT=用户使用时长/（1-留存率），即LTT与用户使用时长、留存率成正比。
市值=单用户价值*MAU=LTT*货币化率*MAU，假定货币化率和MAU不变，市值会随LTT提升而增加。
通过追踪公司扩充内容SKU的行为，观测平台用户使用时长、用户黏性及留存率等数据，对处于发展期的内容社区平台做出估值判断。
【个人感觉有一定的道理】
未来3年内，做到200亿+的利润，好像没有太多问题