最近巴菲特、索罗斯、高瓴等一众大佬都公布了Q4的美股持仓，今天和小伙伴们一起过一遍，体会一下大佬们的最新投资思路#稳增长主线有哪些？如何借基布局#
根据美国证监会规定，股票资产超过1亿美元的机构，都需要在每个季度结束的45天内向SEC提交持仓报告，也就是所谓的13F文件，类似于咱们的基金Q4四季报。
1，“股神”巴老爷子
伯克希尔Q4的美股持仓总市值3310亿美元，高于去年2935亿美元，前十大重仓股集中度为89.54%，第一大重仓股还是苹果，市值占比近48%。老巴的特点就是看准了敢下重注，不相信所谓的分散投资。
伯克希尔真正的大腿是苹果，持仓依然占比47%，老头的晚节全靠它撑住了。苹果之后是三大护法，美国银行13%，美国运通7%，可口可乐7%，都是老派认知里的白马股。
这四家公司就占了总仓位的3/4，剩下那些杂鱼小虾都不碍大局。
本来比亚迪表现最好的时候冲到了第8重仓股，但老头买的是港股，香港的比亚迪跌了25%，已经跌出了持仓名单。所以巴菲特之所以能拿住比亚迪十余年，期间经历了10倍暴涨、-90%暴跌，都没有被洗出去，核心关键比亚迪是他的屁仓，随手买着玩的。
要是苹果也来个300%的震荡，不知道他的老心脏还顶不顶得住
巴菲特Q4最受关注的一笔交易是买了近10个亿的动视暴雪。这事其实挺意外，微软一月份刚以687亿美元的价格收购动视暴雪，等于是老巴赶在了微软前面抄底。两位大佬殊途同归，共同表示看好。
伯克希尔最近的持仓报告，其中买了10亿美金动视暴雪有不少媒体报道，其实这都是小头，伯克希尔总仓位3300亿，10亿全跌完了也对净值没啥影响。
但这个事情可能让有大IP的企业带来价值重估的机会。说到底，微软买动视暴雪，看重的就是旗下《魔兽争霸》、《暗黑破坏神》、《使命召唤》这些知名IP的价值。
国内的环境不太一样，互联网行业大规模并购管得很严，所以没法照推，不过炒概念还是可以的，最近大家疯抢的冰墩墩其实也是IP，A股沾点边的元隆雅图已经6个板了。
另外，巴菲特Q4还加仓了石油公司雪佛龙，新进前10大。这个票20Q3第一次进入伯克希尔持仓，之后进行过三次加仓和两次减仓，不像是老巴的风格，应该是手下的基金经理干的。
2，查理芒格
最近查理芒格在Daily Journal股东大会上最新发言中，关于投资、关于中国、关于人生，都聊了很多。芒格是朴素智慧的大家，今年已经98岁高龄，他的观点看一年少一年，经典就在眼前，今天一起学习一下。
和之前一样，芒格依然丝毫不掩饰自己对中国的看好，直言 “中国是个投资的好地方，在中国投的每一块钱都更有优势”。他的老搭档巴菲特也多次在公开场合表示看多中国，2008年8港元买的比亚迪，一直拿到现在。
细想起来这种现象其实很奇怪，老外一直帮我们摇旗呐喊，但是我们对自己反而很嫌弃，亏钱了觉得是别人欠我们的，赚钱了觉得是自己应得的，赢家心态缺失，根本没法体会到投资中的“甜”。
去年中概互联大跌，不少小伙伴应该都被踩过坑，心里或多或少都有怨气。芒格2021年第一季度建仓阿里，之后一路下跌，一路补仓，现在持仓市值达到7200万美元，占Daily Journal总仓位的28%，也算是下了重手。去年阿里大跌近50%，芒格的损失不可谓不大。
有好事者就问芒格，您老买阿里套了这么多，有点晚节不保的意思啊，接下来有考虑割肉吗？
芒格的回答云淡风轻：持有有价证券，就会面临风险。我觉得阿里巴巴是一个合理的投资，至少目前来看，买入阿里巴巴股票并没有看起来风险那么巨大。
那人接着问，中国对互联网公司进行了严格的限制，美股也有同类型的亚马逊，为什么要去买阿里？
芒格的回答是：我想做一些我觉得比较舒适的投资，我对中国的投资是感到舒适的。我觉得阿里巴巴非常有竞争优势，哪怕是在竞争激烈的零售领域，也极具优势。
一开始，我对“舒适的投资”这个词很困惑，因为不管从哪个角度讲，投资都不是一件舒适的事情，特别是A股的投资，特别卷。很多券商研报都在教你怎么跟踪订单，怎么推算产能，怎么预测当期利润等等。
这种做法不能算错，但是一旦市场变得特别内卷，数据化的结论就容易失效。因为你研究的同时别人也在研究，等你研究出来了想干一票的时候，可能股票早就涨上去了。
估计很多小伙伴和我一样，更多体会到的是投资中的“累”，即使有舒适，可能也只是看到股票拉升的那一瞬。
但是芒格接下来的话，解开了我的困惑。
有人问芒格对于未来股市和经济的看法，他依然乐观。在股东大会上，芒格回顾了从1922到2022年这100年来的技术进步，从蒸汽引擎、农业犁田耕地的发展，到电力、飞机、汽车等等，这对于我们是一种福祉。在这期间，人类取得了如此大的成就和进展，一些基本的需求得到了非常好的满足。
芒格看到身边的产业升级、技术进步之后，体会到的是对文明进程不断向前的欣慰，是对人类追求幸福发出的赞叹。当他把这种满足感带入到投资中去，乐观就不再是一种选择，而是来自心底真挚的呼唤，和企业共同成长、和文明共同进步，也就成了延续这种满足感的最佳方式。
在这个过程中，芒格不知不觉地就把钱给挣了，而且一不小心还做到了全球顶尖。其实我们也完全有理由把自己沉浸到这种情绪中。
3，索罗斯/高瓴/桥水
索罗斯的Q4美股持仓市值73亿美元，相比Q3的54亿美元大幅增加。索罗斯Q4最大的动作是买入特斯拉的竞争对手Rivian，一把买到了第一大持仓。不过Rivian今年跌得很惨，Q1跌幅接近40%，大佬吃面也是吃得够够的。
索罗斯Q4还买了很多纳指100ETF看跌期权，这笔交易现在是赚钱的，另外还抛售了大量的科技股，包括亚马逊、谷歌等等，也达到了减亏目的。
大家比较熟悉的高瓴，Q4美股持仓65亿美元，包括6家中概和4家中海外公司。高瓴最近几个季度一直在减持美股，Q1持仓101亿美元，之后连续三个季度减仓。
从行业看，生物医药还是高瓴的主打方向，前十大里面包括百济神州、传奇生物和天境生物。最大的增仓方向是新能源汽车，大幅买入小鹏汽车和理想汽车，不过也卖了接近6成的蔚来。最大的减仓方向是互联网，清仓了阿里巴巴和B站，减仓了拼多多和Boss直聘。
对冲基金桥水Q4持仓172亿美元，略低于Q3的182亿美元，其中消费股占比半壁江山，包括宝洁、百事、强生等等。
桥水算是最近几年海外机构里为中国资产摇旗呐喊最卖力的了，而且也确实敢出手，Q4加仓了阿里巴巴、京东和拼多多，同时新进boss直聘。
4，景林
景林的Q4美股持仓规模27亿美元，高于Q3的25亿美元，前十大持仓22亿美元，占比82%，第一大持仓是被称为“东南亚小腾讯”的电子商务平台SEA。这个票景林从2019Q3收入买入，之后风雨无阻一路加仓，目前占总仓位的18%。
和高瓴不同的是，景林Q4大幅加仓中概互联，阿里巴巴和B站的仓位都大幅提高，同时买入139万股的中国互联网指数ETF。不过景林Q4也增配了新能车，加仓理想汽车和小鹏汽车，建仓特斯拉。
简单整理了一下几位顶级大佬的仓位变化，主要有这么三个规律：
1、仓位变动都不大。虽然大家对今年美股收水有共识，但是大佬们基本上都没在Q4提前减仓，22Q1的大跌应该都结结实实吃到了。所以小伙伴们最近亏钱了别沮丧，毕竟全世界最牛逼的那群人也在陪你一起亏。
2、加仓新能车。碳中和是少有的全球大国间的共识，短期的下跌不影响长期价值，而且中国在锂电、光伏、风电都有产业链优势，非常有机会领跑。
3、加仓中概。第一业绩没恶化，第二确实是便宜，第三政策有缓和。相比中概，我们今年更看好港股，选择的定投标的是恒生科技指数ETF。
过去几十年中国经济取得的成就，已经以企业价值增长的形式回馈给市场，让一部分人获得了满足感。在可预见的未来，这个过程肯定还会继续，更多的价值将被创造出来。
人不能活在过去，也不要单纯地活在现在，而是要活在未来。现在这一两个月的波动，多年后回头看看，也就一个小浪花。
