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老龄化社会下,房地产产业链,汽车产业链,基建产业链,大化工产业链,能源产业链(需求不振下新旧能源都会过剩),消费电子产业链,教培,白酒都会日薄西山,因为社会总需求在衰减,医疗医药是唯一有确定增量的行业,今年开始,每年近3000万人跨越60岁门槛,每年婴儿出生只有区区几百万,这种趋势未来20年内无法逆转。医疗医药是刚需,大部分人临终前2年,会在医疗上花掉大部分人生积蓄,因为求生是人的天性与本能。未来20年老去的这几亿人,是中国最富裕的族群(506070后,合计6亿多人),他们是改开最大受益者和财富拥有者,正是这群人的刚需,扛起了过去20年的房地产黄金岁月,未来20年,他们又会扛起医疗医药的黄金20年。无论集采如何残酷,总会留下合理利润,不会让全行业消亡;无论集采如何残酷,总会有剩者为王,赢者通吃。这两点是医疗和医药ETF可持续增长的底层逻辑。在目前位置,继续唱空医疗医药者,非蠢即坏。举一个极端的例子:即使是光刻机造出来了,即使是3nm芯片造出来了,也不会让老龄化人口频繁换手机换vR换房换车,这6亿人宁愿把钱投向健康与医疗服务,所以当消费电子仅靠少数年轻人支撑时,再高端的光刻机与芯片,都会丧失经济学上的意义,投入产出不成正比的行业,终究不可持续。上述这通宏论,40岁以下族群不以为然,因为哀老与病痛尚未上身,是无法理解和感同身受的。
引用:
2023-06-12 14:53
最大的问题只在于医药会不会过剩的
首先明确一点就是一定会过剩
无论是仿制药还是创新药
无序竞争后被集采,现在是全行业过剩的
那么去产能开始了吗
从今年3月就开始了,昨天说的,药明砍员工、砍实习生。一些创新药砍研发中心
甚至美国医药类支出都开始砍了
一级市场...