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为什么金融专家、财经媒体,这么关注美国降息呢?美国降息,对我们投资会造成哪些影响?
这篇文章给大家科普一下。
先说结论:美国降息对A股是利好。但A股能不能大涨,还得看自身情况。
为什么美国降息是利好?
第一,我们理解一下什么是降息。
降息的意思是降低利息。
比如现在美国的银行存款利息是5%,如果下降到4%,利息下降了,就叫降息。
美国降息,关中国屁事?
因为现在是全球化经济,资本,尤其是富人资本,是在全球进行配置的。哪里有机会,富人资本就会去哪里。
现在美国的银行存款收益有5%,中国的短期存款收益只有1.5%。
这意味着,同样是100万资金,存美国利息是5万,存中国利息是1.5万,相差3倍多。
那么富人资本,更倾向于把钱存在美国银行,减少持有人民币,增加持有美元。
中国的富人资本流向美国,那留在国内炒房、炒股的资金就少了。因此对中国的房市、股市都不利。
这是最基本的理解。
第二点,货比三家。
富人在做资产配置时,一定会考虑机会成本。
比如富人把钱存在美国有5%的固定收益,在中国存钱只有2%的收益,他就一定会把钱润到美国去吗?
不一定的。
比如富人在中国办了个厂,每年的投资回报有20%,远远高于美国5%的理财收益。如果你是这个富人,你还会把钱润到美国吗?
当然不会。
同样的道理,如果A股的投资回报有20%,富人还会把资金润到美国去吗?当然不会,富人会买A股。
一般来讲,股市是风险收益,银行存款是无风险收益。
只有风险收益,高于无风险收益,富人资本才愿意配置风险收益。
举个例子:美国银行存款有5%收益,那么A股的回报至少要超过5%,富人资本才愿意配置。如果A股的投资回报低于5%,那富人资本就会卖出A股,直接存美国银行吃利息。
富人资本撤出,A股就会跌跌不休。一直跌到回报率超过5%为止。
所以我们可以看到,这两年绝大部分股票都在跌,但高股息板块、红利板块在涨。
为什么高股息板块一枝独秀?
因为港股的高股息板块,前两年股息最高的时候接近10%。这意味着买入100万,每年能收到10万元现金分红。
港股红利板块的股息,比美国银行存款5%高得多,因此富人资本愿意配置。
富人资本买入,高股息板块一顿猛涨。
第三点,除了高股息板块,没有其他机会吗?
有机会。
比如A股一直下跌,把投资回报率跌到5%以上,就有机会。
投资回报率怎么算呢?
一般来讲,投资回报率,可以简单理解成市盈率的倒数。比如白酒行业,以前是30倍市盈率,意味着买入白酒可能要30年才能回本,那么白酒的投资回报率就是:
1/30=3.3%。
投资收益率3.3%,小于美国存款5%的收益,因此白酒就会下跌。这是最近两年白酒跌跌不休的一个原因。
现在白酒跌到多少了?跌到20倍市盈率了。我们按照上述方法计算白酒的投资收益率:
1/20=5%。
现在白酒的投资回报率大约为5%左右,跟美国存款收益很接近了,开始慢慢显现出吸引力了。
如果白酒还能继续下跌,跌到15倍市盈率,那么投资回报率将能达到6.6%。富人资本就可能卖出美元存款,买入白酒。
富人资本配置白酒股,白酒股才会迎来上涨。
这就是为什么,我说股价越跌,机会越多。
我们要用富人资本的镰刀思维理解市场,才能摆脱韭菜的宿命。
第四,美国降息,对A股是利好。
再举个例子,比如白酒现在20倍市盈率,投资回报率约5%。如果股价不跌,怎么才能让富人资本愿意买白酒呢?
很简答,就是美国降息。
比如美国存款利率,从5%降到3%。
这样一来,白酒20投资回报率有5%,相比较而言也有性价比了。富人资本就可能卖掉手里的美元,买入白酒。
我虽然用白酒举例,但整个A股都是这个逻辑。
只要美元降息,收益下降,那么A股的投资性价比就凸显出来了。富人资本愿意配置A股,A股就会上涨。
这就是为什么,金融专家都喜欢关注美国降息。
第五,美国降息是外力,最主要还是A股得足够便宜。
如果A股收益只有2%,哪怕美元降息降到3%,A股也很难得到富人资本的青睐。
但如果A股的投资回报率高达10%,再配合美国降息到3%,那A股的投资性价比立马就显出来了。
美国降息是外力,关键要看A股的投资回报率高不高。
现在A股的投资回报率有多少呢?
咱们以沪深300指数为例,目前的市盈率为12倍,按照刚刚的方法计算,投资回报率为:
1/12=8.3%
现在A股8.3%的收益,相较于美国5%的存款收益,已经具备性价比。
但我们说过,炒股是有风险,存银行是无风险的。现在A股确实有性价比,但是性价比还不够高。因此A股最近只是震荡,没有大涨。
因为一旦大涨,这点性价比就消失了。
从目前情况来看,A股投资回报率8%,属于比较便宜。
如果美国利息降到4%,那么A股8%的收益率,是美国利息的2倍。
如果美国利息降到2%,那么A股8%的收益率,将是美国利息的4倍。
美国越降息,A股的投资性价比越高,越可能得到富人资本的配置。所以,美国降息对A股是利好。