新能源汽车，今天大涨4%！
从2021年末算起，新能源汽车指数下跌时长一年半。从最高点5440点跌至现在3100点，跌幅高达40%。
经常有读者让我聊聊新能源汽车，我都不愿意聊，理由很简单：没跌到位。
现在我认为可以聊聊。毕竟，跌出来的，都是机会。
01 炒作
我早在2019年的文章《买房买车》中，就关注并且定投过新能源汽车指数。
新能源汽车大涨，是2020下半年。新能源汽车被大众津津乐道，是2021年。
我2021年认为新能源处于拱泡沫阶段，避之不谈，被一些喜欢追高的朋友调侃：怕高的都是苦命人。
现在新能源汽车大跌，该轮到我们这些怕高的人，进来抄底捡尸体了。
首先，新能源汽车不是新玩意。
2012-2015年，新能源汽车就有过一次炒作，从800点一路炒作到3400点，上涨4倍多。
2015年的新能源汽车行业是什么概念？
特斯拉的主力车型Model 3，要在2016年才开始交付。国内新能源汽车，还停留在乐视掌门人贾跃亭的“PPT造车”阶段。
股价短期可以炒作，但长期来看，必须要有盈利作为支撑。停留在PPT阶段的造车，没有实实在在的盈利，股市繁荣终究是昙花一现。
2015年后，新能源汽车指数连跌5年。直到2020年，市场再度炒作新能源汽车。
这次，炒作逻辑不一样。
02 盈利
这轮新能源汽车炒作，与上轮最大的不同是，这次有产品、有盈利。
国外品牌特斯拉一骑当先，国内理想、蔚来、小鹏等新势力品牌拍马赶上，更有比亚迪、广汽等传统厂商激烈内卷。
从满大街的新能源出租车，到充电桩的与日俱增，新能源汽车完全从PPT进入生活。
从数据也可以看到，新能源汽车的渗透率从2018年的5%，上涨到如今的30%。每卖100台汽车，就有30台新能源。
2020年-2022年的新能源汽车渗透率分别为：5.8%、14.8%、27.6%。
渗透率连年翻倍上涨，这意味着什么？意味着新能源汽车公司的销量在翻倍上涨，营收在翻倍上涨，赚钱能力在翻倍上涨。
我们可以从新能源指数的营收数据看到，2021、2022年的营业收入，每年增长90%多。
所以，这轮新能源汽车不纯粹是炒作，它是有产品、有盈利、有前景的新行业。
但这代表能买入了吗？我还是选择更保守一些的观望。
03 风险
首先，从渗透率来看，今年新能源汽车的增长放缓了。
上文提到，2022年，新能源汽车的全年渗透率就高达30%，卖100台车有30辆新能源。
然而，今年1月渗透率只有25.7%；2月、3月渗透率30%左右，每卖100台车还只有30台新能源。
相比起2022年，今年的新能源渗透率没有进一步提高。这就意味着，今年新能源汽车公司的赚钱能力提升空间有限，过去两年90%的高增长今年不可复现。
其次，汽车价格战激烈。
如果不能卖更多辆车，但每台车的单价提高，公司的赚钱能力也是可以提高的。
但很可惜的，今年汽车价格战激烈，企业利润难保。
先是武汉的东风雪铁龙降价10万登上热搜，又是特斯拉4月下调全球售价。
3月CPI数据不及预期，引发通缩风险，其中很重要的一项，就是受汽车降价影响（交通工具细项下降）。
最后，公募基金调仓卖出。
前两年基金大规模杀入新能源股票，今年初逐渐撤出转战AI。
机构这样胡乱炒作扰动市场，新能源的卖盘压力太大，难说趋势性大涨。
综合以上三点，我今年对新能源汽车的态度更倾向于观望，挤干泡沫后才有赚钱机会。
$宁德时代(SZ300750)$ $阳光能源(00757)$ $新能源车ETF(SH515030)$
我是@李大人剖析室
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