今天发布了高层领导的会议记录，属于重大利好。
本文信息量很大，你忍一下。
part1：总方针
重点1.1
原文：我国经济正处于企稳回升关键窗口，三季度至关重要。
在前两个月的周报中写到，疫情以来，我国经济略领先于美国经济。
虽然美国经济还处于滞涨期，美联储还在通胀和衰退之中取平衡，但我国从经济小周期看来，正在从萧条走向复苏。
在上半年GDP增速2.5%的前提下，为保GDP全年增速5.5%，下半年要8%增速，央行货币政策不会紧，A股不会差。
这条逻辑基本准确。
按照这条逻辑推演，也就是我本月周报屡次提及的，下半年将会是震荡小涨，低配版2016年。
重点1.2
原文：政策性开发性金融工具、专项债等政策效能还有相当大空间。
提振经济有两手，一是央行，二是财政。
央行调节利率、投放货币，是为金融。
在上周周报中谈到，央行前两个月的超额流动性，已经接近2020疫情水平，这推动了股市估值上升。
央行已经发力，接力棒来到了财政手中。
财政主要靠推项目提振经济。以美国1929年大萧条为例，修公路、凿水库，可以吸纳就业，老百姓领到工资有钱消费，推动企业收入增长，经济企稳回升。
按照这个节奏，二季度是广义货币M2高增长，三四季度则会是社融高增长。
根据历史经验，社融高增长时期，比如2016年，当时金融行业的表现很不错，其次重点建设的行业如基建也不错，市场风格以大盘价值为主。
重点1.3
原文：一是建立推进有效投资重要项目协调机制；二是做好政策性开发性金融工具资金投放等工具；三是确保建设工地不停工、产业链不间断，注意多用以工代赈办法给农民工提供打工机会。
最高层文件出台，各省市要积极响应，抓紧落地，文件才会从A4纸成为现实。
第一条，挑选优质项目。什么项目是优质的？央行给过明确答案：
概括而言，一是基建，二是科技，三是地方项目。这是本轮社融高增长的重点行业，可关注。如果懒得研究，直接买沪深300。
第二条，重视项目推进。如何推进？强化激励，成熟项目越多的地方省市得到的支持越大。
分配利益是提高个人积极性的最佳策略，越是积极响应的地方，最高层给的激励越大。
第三条，保护项目执行。工地不停工、产业链不间断。
最高层的福利如何影响到底层老百姓？给地方省市批项目，项目交给企业，企业雇佣农民工，这就是经济传输链条。
part2：调动民间活力
重点2.1
原文：消费与民生息息相关，仍应成为经济主拉动力。
消费如何拉动经济？两条腿。
一是房地产，保障刚需房需求，支持改善房需求。
二是普惠金融，支持平台企业开展普惠金融业务。
啥是平台企业？不言自明。
啥是普惠金融业务？某呗，某粒贷。
在解读腾讯财报时，虽然广告增速下跌，游戏放缓，但这都不是值得担心的，因为随着经济好转，这些增速都能回来，毕竟是行业龙头，不是一年半载可以动摇的。
金融业务虽然有增速，但不确定性是最大的。有时候，你再有能力在市场竞争中取得优势，也扛不住一张A4纸。
这次文件完全打消了平台企业经营金融业务的顾虑，不仅没取缔，还开始支持。重大利好。
重点2.2
原文：深化“放管服”改革，进一步规范行政裁量权，压缩自由空间，避免执法畸轻畸重。
何为“放管服”？
反垄断是集权，集中力量重拳出击，“放管服”则是放权，调动民间积极性。
如果一个人努力二十年，一张A4纸让劳动成果化为乌有，谁还$敢努力。
大家都不努力，谁来建设现代化。
这次文件，能明确感受到，有些东西正在转向。
现阶段，再用后视镜看问题，一定会翻车。就如同2021年初，货币政策已转向，再用后视镜看央行放水认为股市还要大涨，一定会陷入眼见下跌但又没钱加仓的尴尬处境中。
总结
经济小周期正在从萧条进入复苏，最坏的时候已经过去。回望历史社融高增长时期，一是利好金融企业，二是利好重点投资的行业，基建、科技。