【华西电子胡杨】美股MPS（Monolithic Power System）大涨3%达到新高，算力新赛道受益标的梳理
新高无非两个原因——1.模拟芯片复苏 2.算力相对GPU的超额增速被认可
在我们和MPS专家交流以及GB200等料号拆解中，单位GPU的Drmos/芯片电感用量有望大幅提升50%，而从24年到25年的Drmos/芯片电感增速测算超过了100%！这个超额增速超过了PCB和光模块（也是MPS相对NV股价更强的原因）。
弹性标的总共4家：
1.铂科新材，芯片电感主供铂科新材核心受益，看50%空间。#目前在GB200首轮液冷测试中领先各家竞争对手排名第一，强推。
2.长电科技，受益MPS模块化设计，长电需加线满足未来客户需求，目前正在商务谈判，MPS的胃口有点大；
3.华虹半导体，MPS目前已成为华虹最大（模拟）客户，单月流片1.6-1.7万片，同比去年翻倍，且还在提升；
4.新洁能通过MPS供应NV 48-12V模块的sgt mos，6月开始订单翻倍，同时Dr mos研发过程中。