【东吴机械周观点】重视短期调整较多的装备出海板块长期布局机会；推荐量价齐升盈利兑现的集装箱板块
【工程机械】6月挖机销量超预期，看好下半年内需修复增长 6月我国共销售挖掘机16603台，同比+5.31%，好于此前CME预期。分市场看，6月国内销售挖机7661台，同比增长25.6%，好于此前CME预期7300台，内销持续修复，我们判断内销好转主要依靠小挖拉动，小挖具备机器人属性，下游主要系市政工程、农村水利等较为稳定的需求，需求改善和自身更替周期叠加下小挖增速恢复正增长。6月挖机出口销量8942台，同比下降7.51%，好于此前CME预测的8700台，挖机出口降幅继续缩窄，我们判断主要系出口基数低+补库需求拉动。2023年下半年出口基数较低，看好下半年出口低基数效应下的恢复性增长。
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【集装箱制造】5月集装箱新箱产量同环比继续提升，建议关注量利齐升的行业龙头 5月集装箱新箱产量同环比继续提升：2024年5月我国金属集装箱产量2739万立方米，同环比增长40%/291%，1-5月月均产量1777万立方米，高于2022、2023年1230/849万立方米水平。利润端，钢价维持低位，规模效应助力制造商利润端修复：钢材约占集装箱制造成本的50%，2024年Q2钢价3910元/吨，同、环比分别下降4.2%、5.2%。根据中集集团公告，2024上半年公司预计实现归母净利润7.0-9.5亿元，同比增长76%-138%，单Q2实现归母净利润6.2-8.7亿元，同比增长159%-264%，经营业绩已显著改善。根据我们产业链调研，上半年行业集装箱产量已达300万TEU，德路里预测2024年全行业产销量会超过450万TEU。
【通用自动化】制造业PMI季节性放缓，生产端景气度表现突出 通用设备微观订单来看，除注塑机外复苏进程放缓。1）注塑机方面：24M5日本注塑机出口订单同比+69.9%，增速进一步提升。2）机床数据方面，24M5北京精雕/山崎马扎克/德玛吉森精机金切机床合计销量1134台，同比+5.6%；3）工业机器人方面，24M5发那科/ABB/库卡/雅马哈工业机器人合计出货6600台，同比-4.6%。
重点推荐注塑机行业伊之密，建议关注海天国际；机床行业推荐海天精工、纽威数控、华中数控等。
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