文/mRNA福星情报局
尽管世界在对抗新冠疫情上已取得巨大进步，但它仍在持续造成伤害。
近日新冠疫情在大多数国家出现了反弹，使得人们再次意识到疫苗和药物的重要性。
以美国为例，根据美国疾病控制与预防中心的最新数据，截至8月12日的两周内，住院人数增加了24%，一些地方的学校和单位建议人们再次带上口罩。
美国疾控中心27日表示，将于9月12日就疫苗注射指南进行投票，预计9月中旬将有三种新疫苗登陆美国的诊所和药房，其中BioNTech、Moderna的疫苗基于mRNA技术，Novavax的疫苗则基于传统的重组蛋白技术。
受此影响，这三家疫苗研发商的股票昨日再次出现上涨，此前的21日和22日更是出现连续大涨。
此外，欧洲药品管理局、加拿大卫生部也均表示正在加紧审批针对XBB的单价疫苗，以应对秋冬季可能出现的疫情反弹。
BioNTech(德国公司，欧洲生物技术独角兽)
BioNTech（百欧恩泰）一直是新冠市场的大赢家，尽管今年的销售额有所下降，但其在疫苗领域的地位、财务状况和研发管道依然十分稳固，与美国合作伙伴辉瑞一同领跑疫苗研发领域。
值得一提的是，BioNTech在中国也有合作伙伴—上海复星医药，但因其疫苗至今未能在中国内地上市，双方计划建立的合资公司也因此被搁置。
BioNTech布局相当全面，该公司的管道中有 11 个项目处于第 2 阶段研究，2 个项目处于第 3 阶段研究（还有更多处于早期开发阶段）。其中一个正在进行后期试验的候选药物名为BNT161，这是一种潜在的基于 mRNA的流感疫苗（未来有可能与新冠疫苗合二为一）。如果一切顺利，它可能会在未来三年内获得批准。
与此同时，该公司第二季度显示其拥有142 亿欧元的现金和现金等价物，这使其有足够的资金为管道项目提供资金，即使它不再从其新冠业务中产生收入。
Moderna(美国本土mRNA公司)
Moderna(莫德纳)是mRNA领域的另一王者，在美国具有本土优势，研发新冠疫苗的过程中曾获美国政府4.83亿美元的资金支持。
2023年7月，Moderna在与上海闵行区政府举行投资签约仪式，正式宣布落户上海，计划在上海投资约10亿美元，以在世界第二大经济体推广基于mRNA技术的产品。
莫德纳虽然目前仅有新冠疫苗一个正式产品，但旗下已有数十种产品正在研发当中，其中呼吸道合胞病毒 (RSV) 和流感疫苗有望在2025年之前上市。
莫德纳与默沙东研发的一款用于治疗黑色素癌的mRNA疫苗，可有效降低复发或死亡机率达44％，Moderna还希望2030 年之前提供一套针对癌症、心脏病和其他疾病的具备治疗功能的疫苗。
Novavax（美国传统药企）
Novavax(诺瓦瓦克斯)在冠状病毒疫苗市场上一直不是特别成功，主要原因他的疫苗推出时间较晚，其次是重组蛋白疫苗的有效率低于mRNA疫苗。
该公司最近宣布，旗下的XBB的疫苗能够对目前在美国传播的冠状病毒变种产生中和反应，如果顺利获批，将成为全球第一个上市的非mRNA单价新冠疫苗。
疫苗获批是否会成为该公司的转折点？目前看值得怀疑，首先，很难预测一旦完全过渡到商业阶段，新冠疫苗市场会有多大。
流感疫苗市场可以为我们提供一些参考：去年，美国市场的估值为 74.7 亿美元，根据一些估计，到 2030 年将增至143.5 亿美元。我们假设 2024 年开始，商业新冠疫苗市场每年价值 200 亿美元，与Novavax预计新冠疫苗的市场在150亿美元以上一致。
即使有这种乐观的假设，Novavax 仍将要继续面对两大mRNA疫苗研发商的竞争，去年，仅Moderna就创造了193亿美元的营收，BioNTech与辉瑞合作开发的疫苗销售额达到了378亿美元。
Novavax2022年的总营收则略低于20亿美元，公司仅占据了该市场的一小部分份额（占有率3.4%），相比之下，今年拿下10%的市场都显得无比艰难。
其次Novavax采用的是传统的重组蛋白技术，研发速度和有效率要落后于最新的mRNA技术，mRNA技术若遇到病毒变异在一月内就可作出新疫苗，重组蛋白等传统疫苗往往需要较长时间。