$海南橡胶(SH601118)$ $贵州轮胎(SZ000589)$ $中化国际(SH600500)$
调研时间
2023年3月26日——3月28日
调研地点
云南西双版纳傣族自治州景洪、勐腊产区橡胶林路线1景洪允大公路——大勐龙沿线
路线2关累——勐腊方向
摘要：
云南天然橡胶的种植面积占全国50%以上，而版纳产区占云南省产量70%以上。临近开割期，市场对版纳产区受白粉病影响情况较为关注，开割预期有所分歧。因此媒体三月底在景洪、勐腊做了实地调研。
1、目前西双版纳产区大约有40%以上胶林受白粉病影响，其中景洪20%，勐腊70%以上。
2、开割时间整体后移，景洪大面积开割预计泼水节后，勐腊大面积开割预计在5月。
3、割胶群体基本以中老年人为主，青壮年拥有更多就业选择后不再割胶。
4、低胶价进一步降低了胶农养护意愿，做好防治与否是胶林出现明显差异的重要原因。（集体打药才易防治大面积感染，但可操作性较低）
5、版纳产区新增的乳胶产能预计今年能够投放使用，后续关注开割后原料挤兑情况，或对RU交割品产量造成影响。
调研图片及简要
路线1：景洪允大公路——大勐龙沿线，约20%内受白粉病影响
嘎洒镇附近胶林受白粉病影响占比在30%左右，胶农未试割（等雨），预计开割时间在泼水节后。
勐龙镇胶林整体受白粉病影响占比在20%左右，公路沿途部分胶林的胶叶出现蜷曲，海拔偏高山区叶子长势尚可。据当地胶农，胶林养护成本偏高，对青壮年而言打零工更有吸引力，因此持续割胶意愿也弱。
东林农场明显种植更为规范，在前期长牙阶段开始积极防治，目前已打四次硫磺粉，当前来看养护有效，预计下场雨后开割。经过养护的胶林与附近其他胶林形成较大差异，老龄胶农仍靠此维持生计。
另外，途径胶厂表示已有较多进口原料储备，不急于收胶，认为胶农泼水节前会逐步开割。
路线2：关累——勐腊方向，约70%以上受白粉病影响
昆磨高速沿途胶林，相同产区区域间胶林落叶差异大，估计70%受白粉病影响，山内有小面积翻种。
关累沿途胶林受白粉病影响占比约为80%，二次落叶较多。据农场胶农描述，需要交承包费，低利润下打药、施肥等意愿较低，预计五月初开割。
勐捧胶林受白粉病影响占比约在90%，胶林黄秃，一般二次发芽后约45天才能开割，此区域大面积开割时间推迟严重，预计5月中旬。
勐满胶林受白粉病影响占比约65%，在勐腊区域内相对尚可，部分区域有被试割，但胶农表示天气偏干，出胶量少，正式开割时间延后至4月底。
当地部分胶农有其他营收，但他们认为集体打药才易防治大面积感染，因此即便部分家庭可以承担打药成本，防护意愿仍偏低。
总结：
经过实地调研，媒体认为西双版纳产区大约有40%以上胶林受白粉病影响，其中景洪20%，勐腊70%以上。估计开割时间整体后移，景洪大面积开割预计泼水节后，勐腊大面积开割预计在5月，对近期的产量有一定的影响。气候问题与低胶价共同导致胶林大面积白粉病感染并推迟开割，若沪胶行情继续底部震荡，后续需求恢复尚可且库存传导顺畅，那么低价时所对应的开割推迟、原料分流等更易成为投资者关注的热点。