2017-02-22 16:28
周定投和双周定投收益低于月定投,估计原因在于成本高了,而季度定投和年度定投期限过长,又起不到摊平成本的作用,实际上相当于动态再平衡了
上海证券曾经进行过统计:假设定投对象为一只走势和上证指数完全一致的基金产品。结果显示,在2006年至2011年6月24日期间,以月为扣款周期的投资总回报率为9.65%,以周为扣款周期的总回报率为7.65%。在更长的一个阶段,如2000年至2011年2月28日期间,按月和周为扣款周期的投资总回报率分别为46.32%、44.87%。
不难发现,无论定投5年还是10年,选择扣款周期更短的方式(周投),最终的投资总回报均未显现出明显优势;并且,随着投资周期延长,不同扣款周期下的投资总回报逐渐接近,也没有显著差别。
然后再看看标普500任意时间开始5年期定投的情况,将每周、每两周做定投的数据与月定投比较,发现:
1. 定投频率对盈利概率、平均收益的影响微乎其微,不同频率的定投盈利概率在80%左右,平均收益在4%左右。
2. 收益水平来看,频率越高的定投熨平风险的效果越明显、收益曲线更平直;频率低的定投收益波动更大、因而也更可能获得较高的平均收益。
3. 波动性的细微差异并不是考量投资成败的主要因素,因而我们认为定投频率并无明显优劣之分。
由于周定投、双周定投、月定投基本没有差异,而大家的工资、租金等收入,一般都是以月为单位发放。为了方便资金安排,月定投是不错的选择。