先说答案,不一定。
首先,巴菲特秘籍,好公司,好价格,长期持有。巴菲特买入的公司,对应到A的话,那么真的就是大烂臭了,这些公司在股票市场中,市场先生一般不会发疯,所以就只能伴随着公司成长,长期持有了。
然后,长期投资是必要条件吗?从巴菲特说过的三个卖出原则来看看。
1. 基本面变化
如果你今天以合理的价格买进一个自认为优秀公司的股票,但是第二天的时候,企业黑天鹅了,卖吗?我会卖,因为我有洁癖,不是一家优秀的公司,我不要做它的股东。
2. 价格高估
如果你今天买进了10块钱一股的股票,然后运气好,市场先生疯了,后面连续10天涨停,那卖不卖?应该回头看看这个股票它合理的估值范围是多少,看看当前的价格是不是已经在高估的范围内了。为了防止自己犯错,可能不是市场先生疯了,而是自己真的有知识盲区,那就分批分批卖。
3. 有更好的选择
如果你今天以合理的价格买进一个自认为优秀公司的股票,而且满仓了。但是第二天的时候,另外一个卓越公司的股票,市场先生给了一个不可思议的低价,那怎么办?我会调仓,把合理估值的股票卖点掉,然后买入卓越公司的股票。
最后,来结论,长期投资不是价值投资的必要条件。而是因为价值投资一般都是买入大烂臭,市场先生一般不会给大烂臭发疯的价格,只好长期持有,所以没有理解价值投资的人,都简单的将价值投资和长期投资划伤等号了。