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2015年是教训深刻的一年,而且也是投资体系形成的一年。投资理念和体系,不是一朝一夕就能形成的,而是不断的进行周期反思而总结出来的。说简单点,失败是成功之母,但是前提是能对失败有正确的反思。
截止到今天,从2013年年初开始进入股市以来,一直是资金净流入,且年化收益30%。
失败?
2015年6月和8月两次股灾中,我都是满仓银行和保险度过的,净值受到了很大的回退。失败了吗?从我的三要素出发(好行业,好公司,好价格)的角度,招行和平安在年中没有发生任何基本面的变差。那么从价格呢?招行PB1.5~1.6不贵,平安PEV1.2~1.3也不贵。
反思
出了什么问题呢?估值不高的情况下,为什么净值会大规模回撤?
泥沙俱下,焉有完卵。中小创流动性差,只好卖掉大蓝筹,所以造成大蓝筹大跳水。
恐慌吗?
看着自己净值大回退,恐慌吗?答案是没有,因为第一没有杠杆,第二账户还保持盈利,第三价格波动不是风险,真正的风险,是行业巨变或者公司经营遇到了问题。恐慌的时候应该贪婪,7月和8月两月,我还增加了20%的资金进入股市,扫了一批便宜货回来。
怎么做?
有什么办法才能减少净值的回退呢? 对,@sosme 和@耐力投资 的动态平衡。
我的动态平衡有内外两层,外层的动态平衡是大盘和股票仓位之间的调整,整体股市高估的时候,更多仓位调整到陆金所(9.8%)的收益上。内层的动态平衡是股票之间的平衡,高估的换到低估的。
我现在属于什么派:价值投资选股,加点按月操作的趋势操作。
最后,就是感谢了。
最需要感谢的当然是@sosme 和@耐力投资 ,截止到11月份,我的动态平衡体系初步建立完成。
还有几位大V,@那一水的鱼 @唐朝 @DAVID自由之路 @小小辛巴 几位的书写的都非常赞,谢谢分享。