五月份一些仓位持股总结及六月份展望V1.1版

2017年5月31日　古泉

目前笔者的中科创达、全志科技列为第一梯队；第二梯队：中科曙光、高能环境、碧水源；第三梯队：中珠医疗（轻仓）、中国医药（轻仓）、景嘉微（轻仓）；第三梯队：万孚生物（尚未建仓）、金贵银业（尚未建仓）、中直股份（已清）、润达医疗（尚未建仓）。第二梯队和第三梯队为第一梯队保障护航；如果第一梯队需要，可以牺牲第三梯队和第二梯队；根据情况梯队标的会做适当调整。所持有标的应在21日线、60日线、21周线及60周线等四条均线上方，一旦这四条线全部失守又无强有力的支撑线时笔者会依个人纪律进行减仓操作，君子不立危墙之下。对于理想标的，在股价超跌时，我会依个人持仓原则重新分层次分批次买回。

六月份操作宗旨：高抛低吸。

以下是本人目前持有的标的，仅代表记录本人本月的操作，不作推荐任何标的，标的按照仓位市值高低排列：

中科创达：中科创达是全球领先的智能终端平台技术提供商，拥有Android系统的综合技术能力。公司基于Intel、高通等芯片平台，提供Android、Windows、Firefox OS等操作系统底层框架和内核驱动开发核心技术以及整体解决方案。公司在2016年11月推出面向无人机、VR一体机、机器人、智能相机的“芯片+操作系统+核心算法”的SoM核心计算模块化产品TurboX智能大脑生态平台，整合了计算模块及上百种算法，通过算法平台，算法厂商可以获得硬件平台深度优化支持，包括DSP、GPU、CPU、 ISP等，以及对各种底层服务的访问和扩展，然后通过软硬件接口的方式提供给创业企业和整机厂商。TurboX以软件与数据为核心，打通“感知->运算->决策->行动”闭环，让硬件具备自主行动能力并真正智能化。通过设立子公司ThunderView涉入人工智能的深度学习环节，将依托在图形图像处理方面已经积累起来的技术基础，研发和优化面向终端的图形图像算法和人体感知算法，目前ThunderView的算法可以实现超过20大类的物体和场景的检测，运动物体追踪和人脸识别等等。通过重磅收购智能车载交互技术公司芬兰RW公司成为全资子公司快速切入智能车载系统入口，为汽车厂商提供从操作系统开发、核心技术授权到应用定制的汽车娱乐系统以及智能仪表盘解决方案。

公司的使命：创造丰富多彩的智能世界。

中科创达是笔者重点关注及操作的标的之一，为第一梯队第一名。

中科创达在今年四月份对21日线攻击失败后，股价继续向下调整，并创下该股票上市开板后的最低价24.04元，在经历约两周时间夯实短期底部后放量攻击21日线，并在五月底成功站在21日线上方，目前正在确认突破的有效性；股价在今年三月份放量攻击21周线失败之后向下调整，并创下该股票上市开板后的最低价24.04元，在经历约三周时间夯实短期底部后，于5月31日起基本上按展望计划展开对21周线第二波次攻击，至于第二波次能攻击成功，笔者认为只有60%的成功率，这时候股价只有持续放大量才有可能增加攻击成功的可能性；倘若第二波次攻击失败，股价在做短暂休整之后就会展开第三波次攻击行为； 目前在周MACD上已经出现背离，周MACD趋于金叉，而周KDJ已在低位金叉向上，预示着股价在六月份对21周线攻击的成功性很大，之后股价可能会在21周线与60周线之间展开震荡整理，修复长期技术性走势，使之转化成中期底部区域。

5月31日公司晚间公告，公司为更好地借助资本市场优势推动公司战略发展、加快智能系统产业链布局，提高自有资金使用效率，公司拟使用自有资金与北极光创投控制的企业、重庆天使投资引导基金有限公司、重庆临空远翔股权投资基金合伙企业（有限合伙）等合伙人共同投资设立“重庆极创渝源股权投资基金合伙企业（有限合伙）”，基金的目标总认缴出资额为人民币 8 亿元，公司认缴其中25%的出资额，基金将主要围绕智能系统相关产业（包括但不限于相关软件、硬件、芯片、人工智能、大数据等相关领域）进行股权投资。网页链接

5月31日公司董秘在互动易上说，英特尔投资在2014年11月5日对公司进行B轮投资6664万美元）是在公司子公司层面，不影响上市公司的股份，负责台湾地区业务运营；5月25日公司董秘在互动易上说，公司目前在人工智能领域还是偏计算层而不是机器学习算法；

5月22日公司董秘在互动易上说，① 安创空间只要针对早期创业企业提供技术加速，对公司的意义目前主要是生态系统建设方面，从财务上来讲还未实现盈利；② 目前已经出货的（机器人）模块主要是用于消费类幼教领域的机器人，面向工业机器人的公司已有研发，但尚未出货；③ 公司主要从事智能操作系统技术开发，属于人工智能底层计算层面；④ 展讯一直是公司最重要的客户之一。后续还会有更加深入的合作；

5月19日在Google I/O开发者大会上，公司全资子公司Rightware联合全球知名汽车厂商奥迪展示了最新款奥迪Q8运动概念车，其最大亮点之一就是后台服务的无缝整合，通过Rightware最新的Kanzi Connect技术将部署在不同平台的服务无缝整合在一起，实现了车内数据的跨平台、跨终端的共享与展示。网页链接

5月17日公司董秘在互动易上说，ARM一直与公司有业务合作，如安全方面的Trustzone等；目前消费类无人机市场反响的确不及预期，这与现有技术能力、产品设计、客户对新事物认知、行业管理规范等各方面尚不完善都有关系，但消费类无人机作为新兴事物，在经过比较困难的导入期之后，我们觉得还是会有一定市场，毕竟在突出个性和时尚的今天，无人机能给消费者带来手机和相机等传统拍照设备完全不一样的体验；谷歌开发的Fuchsia OS主要是面向可穿戴、家用电器等对硬件性能要求较低的物联网设备，与安卓的目标定位并不相同，无须担心，并且公司不止从事安卓系统的开发，有新系统出现公司也会覆盖，主要看市场容量如何；

5月3日，公司技术总监王璠在美国加州圣克拉拉市隆重举行唯一一个针对可应用的计算机视觉领域的全球性峰会Embedded Vision Summit2017（嵌入式视觉峰会）上发表演讲，认为嵌入式视觉是Camera的未来。网页链接

5月2日公司董秘在互动易上说，目前看来车载业务增长的可能性相对较大。公司车载业务全部面向前装市场，前装市场进入门槛很高，进去后粘性较大，智能硬件市场目前主要是下游需求存在较大不确定性，二季度还会摊销（股权激励费用）。

全志科技：稀缺的核心IP核设计公司，深耕于个人、汽车和消费领域，主要从事系统级超大规模数模混合 SoC 及智能电源管理芯片的设计，主要产品为智能终端应用处理器芯片和智能电源管理芯片。全志科技一直致力于GPU能力、CPU能力以及视频处理技术的发展，拥有超高清视频编解码技术、高清多屏显示处理及输出技术、数模混合高速信号先进工艺的设计与集成技术等核心技术。视频技术将是新智能硬件的重要特征，视频交互、视频社交等将引领未来新趋势，公司战略布局“大视频”，构建“MANS”核心技术平台，通过多媒体M(Multimedia)，模拟A(Analog)，互联互通N(Network)，服务S(Service)四个维度，以大视频为核心展开布局和协同运作，在智能视频识别技术、高速视频信号传输技术，智能语音入口、短距离WIFI长距离LTE技术和云服务平台等方面，持续积累更多更新的IP核技术，拓展公司在高性能处理器、高级辅助驾驶、智能识别、行为感知、虚拟现实、通讯互联等方面的技术积累，把握车联网、服务机器人以及虚拟现实等领域的市场机遇，实现公司的发展战略。

全志科技在今年三月份曾对60日线展开攻击，但以失败而告终，股价没有有效站稳60日线，随即跌破21日线并向下调整，其间5日线曾两度展开对21日线攻击，皆因无量而以失败而告终，并创下该标的上市开板之后的新低48.40元，目前股价正带领5日线展开第三波次对21日线的攻击；在周线上，股价在今年三月展开对21周线攻击失败后向下调整，并创下该标的上市开板之后的新低48.40元，目前有可能正在蓄势展开第二波次对21周线的攻击，要想攻击成功，则需要放量攻击才有可能成功。

展望六月份，如果得到股指的支持，不排除股价会对21月线展开攻击，但会以失败而告终，股价回落到5月线上方。

5月25日公司VP李智出席硬蛋K-系统发布会，阐述全志AI生态成果，技术层面上公司在传感/交互领域做了许多工作，整合了国内外主流的语音识别、图像等算法资源，公司战略目标，就是最终通过整合这些关键IP资源，为AI产品的落地以及产业智能化升级提供一个完整的解决方案，让AI智能硬件的开发更简单、高效。网页链接

5月25-26日在广州举行第13届“论道”电视新媒体产业峰会上公司市场产品中心副总经理胡东明在接受流媒体网专访时表示，全志现在的运营策略是“SoC+”，全志 SoC+分几个层面：第一个是芯片上的+，会有很多配套的芯片；第二个是把质量提升、快速服务加在里面；第三个是OTT的SDK+智能进去。全志跟讯飞等合作语音交互很久了，现在国内商用里面，尤其独立音响的远场语音控制（非遥控器近场控制），基本上只有全志有大批量商用经验，其他芯片还很少有这方面经验；全志本身就是百分之百中国芯，除了CPU、GPU，其他几乎外面的IP都可以自己开发。网页链接

5月22日公司董秘在互动易上说，公司与相关合作方联合发布的是套片产品,包含公司的处理器芯片、电源管理芯片、4G通讯芯片及相关合作方推出的北斗芯片。公司目前不掌握相关北斗芯片的销售情况数据；

5月18日公司宣布支持最新Google Cloud IoT Core，方便企业用户在全球范围内更便捷、更安全地接入和管理其终端设备。Google Cloud借助全志科技在SoC设计方面的专业经验，来帮助更多客户实现连接设备的价值。网页链接

5月16日公司董秘在互动易上说，公司已经与地平线及其他产业链合作伙伴在开放人工智能实验室OPEN AI LAB项目展开了合作；

5月9日公司董秘在互动易上说，东芯通信的1.8G电力专网集中器通信单元产品正处于外场测试阶段，尚未规模出货；公司的主控芯片产品在车载产品上主要解决音视频的编解码工作，并与北斗芯片和网络通讯芯片组成套片，应用在单车上在技术上都是可行的，但共享单车考虑到其具体功能、成本、应用环境等因素考虑，目前未见明显的市场需求。

4月28日在北京竞园艺术中心举办小鱼在家与百度DuerOS联合发布会，正式发布小鱼在家基于全志R58芯片的全新品牌产品-“分身鱼”视频通话机器人 。网页链接

中科曙光：中科曙光主要从事研究、开发、生产制造高端计算机、存储，并提供软件、系统集成与技术服务，属于中国科学院体系内较为稀缺的上市公司平台，将在中科院科研成果产业化工作中发挥重要作用。2015年3月“数据中国”战略的提出，标志着公司正在实现由传统的“设备供应商”向“综合信息系统服务供应商”的跨越，也标志着公司云计算业务正在由“服务供应商”向“数据供应商”进行发展提升。公司完成“4SP”的转型（即服务器提供商、存储系统提供商、解决方案提供商和服务提供商），加速构建云计算、大数据生态圈。曙光的数据中国战略加速计划提出了要构建四类大数据，这四类大数据是指政府大数据、科学大数据、安全大数据和工业大数据。2017 年，公司获批筹建“先进微处理器国家工程实验室”，为公司后续突破微处理器等 IT 核心技术，全面实现 IT 产品的自主可控提供了有力的技术支持。

中科曙光是笔者一直在关注大数据的标的，该标的至从2015年5月创下历史新高84.81元之后开始长达两年的下跌横盘调整，释放了上市之后上涨20多倍产生的技术性风险；目前经过两年的千涨万跌形成了长期坚实的底部区域，股价在经历半年的缩量形成量坑后近三个月开始放量，股价在四月份和五月份两度放量攻击21月线，皆因量能不足而失败，虽然攻击失败，但近期在底部资金不会无缘无故持续放量，必定有长线资金进入其中。

展望六月份，股价有可能展开第三波次对21月线的攻击，只要六月份继续放量上攻，极有可能攻击成功，并挑战45元的高点。

高能环境：公司于1992 年成立，前身为中科院高能物理所“北京高能衬垫工程处”，主营为防渗衬垫，核心技术为生态屏障技术，目前在传统固废垃圾领域以及处于快速发展的危废、土壤修复等领域均有广泛应用。建立在雄厚技术之上，公司目前已经形成了以城市环境、工业环境和环境修复为主的三大经营体系。公司不断加码危废处理、土壤修复等战略新兴市场。远期来看，公司将依靠项目运营的现金流、较强的投融资能力与首屈一指的环保技术，将自身打造成集提供城市环境、工业环境、环境修复业务为重心的环境综合服务商。

股价在四月底挑战一年以来的高点压力线失败后五月份向下调整寻找支撑，目前得到60周线的强烈支撑，预计六月份股价可能出现反弹，再度挑战之前的高点压力线。

碧水源：公司是MBR技术应用领域的领导者，具有完全自主知识产权的全产业链膜技术，是中国唯一一家集膜材料研发、膜设备制造、膜工艺应用于一体的企业。公司的自主创新的"MBR+DF"技术，可以实现污水转化成地表水II类或III类，实现水的高品质资源化，公司目前是国内唯一拥有该技术并完成大规模工程应用的环保企业。MBR是公司的核心技术，公司的MBR膜技术可以实现地表水四类以上，减少占地面积三分之一以上，是世界上承建大规模MBR工程最多的企业。目前公司MBR产品市场占有率1 0%左右，从城市未来提标、省地和扩容的角度，MBR仍有很大提升空间。

四月份碧水源放出巨量上涨约30%，但挑战一年以来的高点压力线以失败而告终，随即五月份股价缩量向下调整，并得到21周线/60周线及21月线的支撑，预计六月份股价再次展开对之前的高点压力线的攻击，但突破的可能性只有三成。

中珠医疗：公司从2015年起坚定转型医疗健康领域，通过收购一体医疗，充分借助其多年在肿瘤疾病服务领域的积淀，通过产业并购从检测、治疗、康复等进行全方位涉足肿瘤疾病服务全价值链，包括肿瘤早期筛查（肝癌、乳腺癌等）、肿瘤治疗（以放疗为特色）以及肿瘤康复（与地产携手医养结合），形成独具中珠特色的肿瘤生态管理平台。

公司就定位重大癌症的早期筛查（如肝癌），将设备（肝硬化超声检测仪）推广到居民生活的各种场景（医院、社区、药店、公共场所等），以更便宜、更方便、更有效的方式满足其长期压制的对肿瘤早期监测的需求，帮助其实现自我健康管理控制疾病风险的同时也将为公司卡位C 端入口，目前肝硬化超声检测仪的院外推广进展非常顺利。另外公司重点打造的相控阵雷达乳腺成像系统（有可能将是全球第一台）将是乳腺癌早筛的理想设备，预计将于2018 年上市为全国甚至全球女性带来福音。

公司将借助资本优势迅速扩张医联体的线下实体，借助互联网提供医疗资源支持，打造赋有中珠品牌的医联体（以放疗为特色，辅以手术、药物以及其他前沿疗法，重点聚焦在肝癌、乳腺癌等能与公司肿瘤检测服务体系联动的肿瘤疾病领域）。

美的集团：

中国医药：中国医药健康产业股份有限公司，为国内三家医药央企之一通用技术集团下面唯一的医药整合平台。公司致力于从涵盖工、商、贸、终端服务等医药健康产业的主要产业群组合，布局全产业链的重要主导环节。公司将通过全球配置资源着力在重点产品领域建立横跨国内和国际两个市场的营销网络，聚焦现代中药、特色化学制剂和生物制药等核心产业领域，建立完善的研发体系，探索医疗服务、健康养老、电子商务等领域机会，积极审慎布局新兴业务领域，打造集研发、生产、销售、服务于一体的产业链，努力将公司发展成为一家在国内医药行业中具有重要地位、在国际市场具有较强竞争力和品牌影响力的科工贸（医药工业、医药商业、国际医药贸易）一体化大型医药企业集团。

轻仓。

景嘉微：主要从事高可靠性军用电子产品的研发、生产和销售，产品主要涉及图形显控及小型专用化雷达两大领域。公司是一流的嵌入式系统解决方案的提供商，公司具备从算法研究，到软硬件开发、结构设计、芯片及FPGA实现及“先天”加固的高可靠性综合设计的能力，是国内唯一拥有ATI MOBILITY RADEON 系统图形控制芯片的的驱动程序和完整解决方案的供应商，公司在图形显控领域拥有包括图形显控模块、图形处理芯片在内的五类产品，其中图形显控模块是公司最为核心的产品，目前我国新研制的绝大多数军用飞机均使用本公司的图形显控模块，此外还有相当数量的军用飞机显控系统换代也使用了本公司产品，公司图形显控模块在军用飞机市场中占据明显的优势地位。现已有27款图形显控模块实现定型，此外还有数十款图形显控模块正处于定型前的研发阶段。依托在微波射频和信号处理方面雄厚的技术积累，公司成功开发了空中防撞雷达核心组件、弹载雷达微波射频前端核心组件和主动防护雷达系统等一系列产品，在小型专用化雷达领域取得了一定的先发优势。此外，空中防撞系统核心组件、弹载雷达微波射频前端核心组件等产品已定型，主动防护雷达系统已完成鉴定定型，未来将有力促进公司业绩的增长。

虽然景嘉微已从86元下跌到现在的近29元，但长期技术性风险远未释放干净，预计六月份股价可能会有反弹，高度约40-45元，之后再次下跌，仍有可能创新低，笔者仅有少量的观察仓位。

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以下标的目前笔者暂时不持有，但保持重点关注：

中金环境：公司已经完善了污水污泥处理和环评的环保业务产业链延伸覆盖，有助于公司打造环保行业一体化平台愿景。公司业务现分为不锈钢泵制造制造（传统主业）、污水及污泥处理（金山环保）、环保咨询与环保设计（中咨华宇）三大板块。

资金需要，暂时退出。

中直股份：看好中国唯一的军民两用直升飞机制造平台，拥有绝对的进入壁垒，受益未来的低空通航及中国制造2025。

汇川技术：公司是专门从事工业自动化和新能源相关产品研发、生产和销售的高新技术企业，专注于电机驱动与控制、电力电子、工业网络通信等核心技术。目前公司主要产品包括：①服务于智能装备&工业机器人领域的工业自动化产品，包括各种变频器、伺服系统、控制系统、工业视觉系统、传感器等核心部件及电气解决方案，②服务于新能源汽车领域动力总成核心部件，包括各种电机控制器、辅助动力系统等，③服务于轨道交通领域牵引与控制系统，包括牵引变流器、辅助变流器、高压箱、牵引电机和TCMS等，④服务于设备后服务市场的工业互联网解决方案，包括智能硬件、信息化管理平台等。公司产品广泛应用于新能源汽车、电梯、空压机、机器人/机械手、3C制造、锂电设备、起重、机床、金属制品、电线电缆、塑胶、印刷包装、纺织化纤、建材、冶金、煤矿、市政、轨道交通、光伏等行业。

万孚生物：公司是国内POCT(Point-of-Caretesting，即时检验)领先企业，技术实力雄厚，经过20年的发展，公司已形成了覆盖妊娠、传染病、毒品(药物滥用)和慢性病检测等领域的产品线，产品销往包括美国、欧盟在内110多个国家和地区，已成为国内POCT产业的领跑者。公司在招股说明书披露，公司计划未来三年，在不断扩大公司POCT产品在国内国际市场份额的同时，将聚焦在糖尿病、心脑血管病、呼吸道病三类慢性疾病的诊断、控制到反馈的全过程个人慢性病健康管理产业，通过该类产品的研发和相关类产品线的资源整合，为未来的慢性病健康管理的业务拓展奠定基础。同时公司将打造一个电子商务销售平台，以及一个健康管理的信息管理平台，掌控终端资源，为终端客户提供优质、全面的服务，整体实现健康管理的生态系统。公司从产品延伸到下游健康管理服务是未来看点之一。

POCT 是体外诊断领域发展最快的细分行业之一，传染病和慢病检测市场增速较快，复合增速超过妊娠类和血糖类POCT检测市场。POCT 具有检测时间短、不受空间限制且非专业人员也可方便操作等优势，是体外诊断的未来发展方向之一。

润达医疗：公司作为医学实验室综合服务商，主要向各类医学实验室提供体外诊断产品及专业技术支持的综合服务。公司的终端客户为归属于各级医院的医学实验室（主要为医院的检验科，又称临床实验室），还包括第三方医学实验室、体检中心、疾控中心和血站等其他医疗单位所属的医学实验室。公司针对检验系统运行特点构建的整体综合服务体系，包括了产品组合选择方案、专业技术服务团队与服务网络、信息化管理的仓储物流配送系统、全方位技术支持服务等在内的各项医学实验室综合服务，同时也为产品制造商提供销售支持及客户渠道管理等服务。

埃斯顿：公司长期专注于高端智能机械装备及其核心控制和功能部件的技术开发，并为客户提供个性化、多样化、系统化智能装备自动化控制解决方案的高新技术企业。主要产品包括应用于金属成形机床的数控系统、电液伺服系统和广泛适用于各种智能装备的交流伺服系统，以及应用于焊接、机械加工、搬运、装配、分拣、喷涂等领域智能化生产的工业机器人及成套设备。

航发动力：做为笔者2017年军工操作平台之一。

华中数控：

金贵银业：

本月现货黄金仍有可能再次攻击60月线，铩羽而归的可能性极大，月底收盘时也极有可能跌破5季线，为下个季度的下跌创造了条件，今年5季线第一波次攻击21季线，成功的概率很少，需要第二波次、第三波次和攻击才能得手。

至于金贵银业，笔者认为调整的空间已够，目前主要观察在这个位置能否止跌并开始反弹，反弹的高度为21周线下。

中兴通讯：做为研究5G的标的。