杨星尘

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光伏的当下，怎么形容呢？如果说现在开始停工破产清算，90%的企业都资不抵债，清算价值几乎为0。
庞大的长期负债，拖欠的供应商货款，实际残值远低于账面价值的机器设备，使得这个游戏变成地狱模式：90%的企业开工生产只为维持一种我还活着的假象，挣的钱都不够覆盖现金成本;但只要有全面停工...

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央行从技术层面干预长端国债利率, 不能解决长端利率下行压力, 其效果和QE相反. 假设每次出售行为都引发长端国债利率反弹, 等于向投资者免费提供国债利率看跌期权, 催生反向portfolio rebalance——削弱长端国债利率下行产生的信用下沉, 导致债务滚动压力最大的部门的信用环境收紧。。。

下半年具体策略

近期TGA账户的削减叠加财政发债速度加快，或暗示美国财政对于制造业和整体需求的支撑将持续。
国内方面，价格的收缩压力广泛出现在中下游领域，但是上游企业仍然具有较好的议价能力。考虑到上游延续4月以来的去库态势下利润占比仍然在高位保持稳定，一旦经济预期企稳回升，利润向上仍然具有一...

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市场经常讨论，政策是不是错了，是不是应该出台强有力的刺激经济的措施。
这无可厚非。
但在投资中，可能需要考虑另一种思路：
你开着一辆小轿车，遇到对面大货车逆行，是开窗大喊对面出错，让他变道，自己不变道，还是自己先变道或者靠边停车呢？

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美国的制造业投资两位数大幅增长，中国通过东南亚转口到美国的出口，这都是完全不同于以往三四十年投资新逻辑。

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中期而看，不要忽视印度市场的潜力。

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一面是国家金融监督管理总局近日披露，2024年一季度商业银行净利润增速下滑，净息差亦收窄至1.54%的历史新低
　　“2024年下半年甚至到2025年上半年，息差仍然会面临持续收窄的态势。”6月20日，惠誉评级亚太区企业评级高级董事徐雯超在“2024惠誉看中国”媒体交流会上表示。
另一面是大批...

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吹牛逼是穷人变有钱的唯一机会，所有的白手起家的人，第一桶金都是靠吹牛逼赚来的，没有例外。难道就不能以诚待人，老老实实做生意吗？不能，你见过哪个老实人有钱的，不会吹牛逼就挣不到钱，因为不会吹牛逼，你连一个合作的机会都拿不到。
第一次给病人打针的护士敢跟你说实话吗？还不是假装...

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供应增加，未来通胀要下来。

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第一：东方经济学没有中性利率这种玩意。。。
第二：我国人民银行法规定，货币政策目标是币值稳定（所谓的外部约束），然后才是促进经济增长，没说要对就业率负责。。。
第三：用7天利率这种非终端利率算中性利率是有前提的，前提是你的货币政策传导机制是有效的，即你的金融体系在这金融...

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玩了几个小时蛋白结构预测AI alphafold 3，单个蛋白折叠结构比较靠谱，2个蛋白的组合体预测误差挺大，还存在许多准确概率低于50%的结构。

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我刚刚关注了股票$雅克科技(SZ002409)$，当前价 ¥58.88。

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我刚刚关注了股票$恒生科技指数(HKHSTECH)$，当前价 4066.670。