沪深300指数及其策略指数的定义
沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成。沪深300波动率加权指数以沪深300指数样本股中历史波动率最小的100只股票为成分股，采用历史波动率的倒数作为权重分配依据，以降低整个指数组合的波动率(风险)。沪深300等权重指数与沪深300指数拥有相同的成份股，采用等权重加权。沪深300高贝塔指数以沪深300指数为样本空间，根据股票过去一年的贝塔值进行从高到低排名，选取排名靠前的股票作为样本股，并以样本股的贝塔值进行加权。高、低贝塔指数系列可以表征与全市场不同贝塔属性的股票价格变化。沪深300低贝塔指数以沪深300指数样本股中贝塔值排名靠后的100只股票为成分股，采用贝塔值的倒数作为权重分配依据。（来源：中证指数官网）
从上述数据可以看出，300波动的年化收益最高、其次是300低贝、再次沪深300，而300高贝最差。
如果运用百分位数定投策略后，回测年化收益率如下：
从上述回测数据来看（仅回测目前有可投资基金标的的指数），沪深300、300等权及高贝300年化收益率差异不大。
$300等权(SH000984)$ 景顺长城沪深300等权重ETF、中银沪深300等权重指数证券投资基金
$300高贝(SH000828)$ 招商沪深300高贝塔指数分级基金
$沪深300(SH000300)$ 华夏沪深300ETF、南方开元沪深300ETF等多个标的
因此，沪深300策略指数看起来并没有贡献过多超额收益~
@今日话题 @ETF拯救世界 @指数基金 @老罗话指数投资 @银行螺丝钉