申万一级行业指数波动相关性分析及定投策略

今天统计了申万一级行业指数的历史数据，并做了相关性分析，从数据来看，相关性低于50%的行业组合分别为：

（钢铁，农林牧渔）；（采掘，电子）；（采掘，家用电器）；（采掘，医药生物）；

（钢铁，电子）；（钢铁，家用电器）；（钢铁，医药生物）。

@ETF拯救世界 @指数基金 @老罗话指数投资 @银行螺丝钉 @雨夜桔光 @今日话题 

钢铁、采掘（煤炭）是典型的周期性行业，而农林牧渔、电子、家用电器、医药生物主要以大消费类为主，属于非周期性行业。从这个维度也能看出周期与非周期行业的指数波动存在中、弱相关。

那么$国证钢铁(SZ399440)$ 、$煤炭等权(SZ399990)$ 等周期性行业指数上行往往启动于经济周期开端，而在经济周期上行至一定阶段（就业和通胀上升），非周期性行业（大消费）开启上行。周期性行业逐渐进入平顶区，行业指数开始下行，直至经济通胀，开始去产能（类似于现状的供给侧改革），因去产能，价格上升，周期性行业指数又从底部开始出现上升。

因此，周期性与非周期性行业指数虽然没有出现像债券、贵金属与股票之间的负相关关系（一般情况或某些情况），但两者之间是存在轮动关系的。

在制定定投策略时，可以利用两个行业指数之间的时间差进行配置。比如：周期性行业先进入定投区间，非周期性行业晚进入定投区间；同样，周期性行业定赎也会提前开始，即定赎发生时，可能非周期行业正处于加速定投区间，故可以将周期性行业定赎回来的资金用于非周期性行业的加速定投部分的资金补充。【看过我前面的一些指数中位数定投策略的同学应该能明白‘“正常定投”、“加速定投”、“减速定投”、“加速定赎”的含义，如果没看过，可以翻一下前面的文章看下】

这里留个悬念，后面将整理下各类资产（股票、黄金、白银、铂金、原油、比特币等）的相关关系，并根据这种相关关系来建立投资策略：

【投资策略】低（负）相关资产配置＋定投定赎＋大类资产轮动