$九安医疗(SZ002432)$ $九安医疗(SZ002432)$ 股吧里，发现能说会道的越来越多，好事！散户都在进步。我今天只说事实，理性梳理，温故而展望。一、九安最低估值流动资产：194亿（其中现金132.7亿，应收账款42.7亿.金融性股权投资4.7亿），存货11亿。固定资产1.8亿，其他资产8亿。总负债22亿。净资产184亿，其中，现金+应收账款+金融投资占总资产达93％。说明九安是一家轻资产企业，一季度末的11亿存货已经很保守，以目前阶段美国疫情，根本不能满足4月份销量，还得继续加班加点生产。保守预估ihealth品牌价值50亿2-3-4季度保守净利润预计分别50-30-20亿。九安最低估值：184+50+100=334亿 大概就是70元股价。88.88以来调整了整整三个月，换手异常充分，市场平均成本75了。低于70这个价使劲买就对了，二、除去抗原检测外，九安的两大核心业务。血压计、血糖仪等传统硬件业务是九安医疗的根基业务。并持续推进糖尿病诊疗照护“O+O”模式，以及在新零售平台推出极致性价比的爆款产品两大核心战略。我国与美国的糖尿病患者都占了各自国内总人口比例的10％，而且这可是慢性病，可见这一块的市场规模与可持续性非常可观。九安的糖尿病诊疗照护“O+O”新模式是一种糖尿病创新服务模式，通过“智能硬件+APP+云平台”实现软件硬件一体化、线下线上一体化、院内院外一体化。而糖尿病管理亦是九安医疗实施互联网+医疗核心战略的切入点，公司以移动智能医疗设备为入口，以互联网为载体和技术手段，建立以医生为核心的照护团队，将慢性病管理与诊疗从院内延伸到院外。该模式已在全国46个城市、191家医院落地，糖化血红蛋白达标率平均值从基线的30%左右提升到60%左右，不良率降到5%以下，规范管理率达到70%；在美国已与四十多家诊所进行合作。三、九安的核心品牌价值ihealthiHealth，2011年创立于美国硅谷，是九安医疗旗下自主创新移动互联网品牌。公司推出全球第一台移动互联血压计，得到美国苹果公司大力支持，并进入苹果公司线上官网和线下专卖店渠道。物联网开发创新公司以每年2-3款移动互联产品的速度推出新品，覆盖了体温、血压、血糖、血氧、 心电、心率、体重、体脂、睡眠、运动等领域。并通过亚马逊线上销售，CES（消费科技产品交易会）、产品新闻等突显自身品牌。将智能硬件、移动应用和云端服务结成一体，形成个人健康管理的生态系统。小米生态链企业2014年，公司获得小米2500万美元战略投资，联合打造iHealth健康云平台。2016年，米家iHealth血压计在小米夏季新品发布会上，得到雷军特别推荐。2017年，九安（iHealth）体温计在小米夏季新品发布会正式首发，雷军推荐它是“为发烧而生的体温计，居家旅行必备”。四、九安赢在美国，赢在ihealth。15年的九安医疗，在iPhone4和iPad热销时，注册了iHealth品牌，和苹果强绑定。如今，当年打下的底子，如今可算派上了用场。用户对于iHealth的依赖性已经超过了苹果本身，所以在发展的过程中，开始形成两个概念，这对于公司品牌在美国的发展起到了巨大的作用，借此九安医疗拥有了强大的“自产血”能力。五、疫情不确定的风险可控，收放自如。国内疫情已经实现社会面清零（没有发现掌控外的新增病例）而纵观世界全局，新冠病毒依然肆虐，面对传播力极强的奥密克戎变异毒株，许多国家跟随美国被动接受躺平的防疫态度。退一步说，即便新冠疫情在今年内结束，九安也可以全身而退，因为轻资产，也没有扩产计划。事实上，疫情带来的业绩不可持续性是大概率的，刘董何尝不懂。所以，才有120多亿参与中短期理财、股权金融产品固收投资，与风险可控对冲工具。手握巨款的九安有着无穷大的想象空间，而大洋彼岸的ihealth开拓前进的步伐并没有停止，轻资产模式收放自如。4月29日早间公告称，公司于北京时间2022年4月28日（周四）晚间获悉，经加拿大卫生署（HealthCanada）授权，公司美国子公司iHealthLabsInc.的新型冠状病毒（SARS-CoV-2）抗原家用自测试剂盒（胶体金免疫层析法）获得附条件进口或销售授权并收到授权信。该产品获得加拿大卫生署授权后，可在加拿大公共卫生健康应急期间，在加拿大地区销售。九安医疗表示，公司子公司iHealth美国的上述产品获得加拿大卫生署附条件进口或销售授权后，需求者购买无需处方，可以通过加拿大的电商、药店、商超等渠道进行销售，预计未来可以为公司带来相关销售收入。除了美国，加拿大的市场外，还有欧洲，也包括亚洲中灾区的日本，韩国也是九安ihealth的囊中之物。六、展望九安自然不会放弃国内市场，国内同行百花争艳，也因相互竞争，集采也内卷严重。九安手上这么多资金，无论在股权投资（股市低位正是时候）、加码主业，横向联合，跨界并购都能大放异彩。同时继续放大自身优势，放眼海外九安的业绩爆发来自ihealth，是立足于美国市场，依托移动互联优势布局，在国内上市的A股创新型医疗器械公司，锚定面向世界的品牌战略。未来不排除在美国分拆上市的可能性。众里寻她千百度，就在灯火阑珊处九安，大A最低估值，处于时代风口，人气最旺，最具想象力与爆发了的牛股，就在眼前，你还在找什么？