简单整理下主要逻辑：
1、关于2022年业绩：21年公司业绩来看，净利润是1.85亿元，根据22年纳税报道，预计利润有实现40%以上的增速，大致推测22年净利润可以达到2.6亿，估计归母利润为2.24亿元，22年1-9月份的归母利润为1.5亿元，预计实现2.24亿的归母利润概率比较大。目前20+倍的估值，加上市值小，估值可以接受。
2、关于东山项目：东山项目主要是建设海缆项目，项目分三期建设，可生产35-500KV的海底电缆，产能约为1200KM，全部达产后预计带来收入超过32亿，对比目前东方海缆的海缆业务收入，21年东方电缆的在手订单或收入在60-70亿左右，市值/收入出现了比较大的差距，后续如果太阳的海缆业务能够兑现相应的业绩，会带来一定程度的修复。
3、关于进度：根据公司官网2022年11月份的报道，预计将于23年6月份部分达产，根据券商的一些调研，预计今年有几个亿的海缆收入，24年预计有10亿+，调研数据可以作为参考，但产能释放比较大的实在24年，但业绩贡献在23年已经开始。
4、关于客户：21年12月份，太阳电缆的董事长拜访了三峡集团，在海风领域的合作做了交流。同时在22年2月份，公司与三峡集团福建分公、漳发新能源等签订了合作协议，这也为公司产能投放后寻找了下游企业。
在更早的21年12月份，公司就着手布局了海缆业务，东山县是在海岸线的一个县城，位置在福建和广东的交界处，建有海缆专用的码头，为以后拿到福建及广东的海缆项目铺平了路。
目前福建的风电还没有进入大规模开发阶段，且福建的海风资源是比较丰富的，主要体现在风速上，项目建成后将填补福建在海底电缆生产制造领域的空白。
整体看，太阳电缆值得期待！