钢研高纳(SZ300034)。说说这个股的基本面吧。老甲鱼基本都知道这家公司在行业的地位和未来的增长点。主要军品WS-15,WS-19,WS-20的放量和民品CJ-2000。这些都是最新型的单晶叶片,而国内目前只有航材股份和钢研高纳能生产。那么最新一代的单晶叶片是哪家公司的?看单季度毛利率就知道了。 22Q4,公司毛利突然逆原材料大涨大幅飙升,23年7月WS-15的J20B首飞。24Q1毛利率在其他产品大幅下降的情况下,毛利率继续大幅改善。公司说民品放量,但是民品放量的23Q3 Q4毛利率都在28.5%左右。而且假设Q1利润全来自民品,少数股东权益增长2000万,对应算出归母扣非是8500万 不是9400万。唯一合理解释军品新发动机开始量产了。(转发)