BHP与Woodside达成油气资产合并协议,彻底告别60年油气开发历史

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今天,澳洲最大的矿业公司必和必拓(BHP)与澳洲最大的独立油气公司Woodside双双发布公告,宣布将通过换股方式将BHP的油气资产与Woodside合并,新公司将成为以产量计全球排名前十的独立天然气生产商。

Woodside将通过向BHP股东直接发行新股的方式,获得BHP旗下全部油气资产。新公司中,Woodside原股东将持有52%份额,BHP股东将持有48%份额。双方于今日签订了交易意向,但该交易生效将取决于尽职调查、谈判和后期执行,以及股东大会批准、监管机构审批等条件,预计SPA将在今年10月达成,股东批准将安排在2022年2季度。

新公司的合并市值将达到410亿澳元,将超过联邦银行成为澳交所市值最高的公司。

今天,Woodside同时任命了代理CEO Meg O'Neil正式担任CEO。她也将成为合并后新公司的CEO。BHP的高管将在新公司中担任董事。

公司总部设在珀斯,继续保留在澳交所作为主要上市地,并考虑第二地上市的可能。

就在昨天,双方双双发布对媒体传闻的澄清公告。BHP表示,对油气资产的处置选项之一是将其与Woodside Petroleum Ltd(Woodside)合并,BHP股东可从交易中获得Woodside的股份。Woodside的公告也传达了相同的信息。

根据今天公布的交易方案,新公司在2021财年的产量将达到200MMboe,产能中包括46%的LNG,29%的原油和凝析油,以及25%的家用燃气和液化天然气。公司的2P储量当量将达到20亿桶,其中59%为天然气,41%为原油。

关于Woodside

伍德赛德石油公司(Woodside Petroleum Ltd.,ASX:WPL) 成立于1954年,坐落于西澳大利亚。是一家从事探测、开发和生产石油和天然气产品的能源公司,是澳大利亚国内最大的独立石油和天然气生产公司,每年向日本、韩国、西班牙、土耳其、美国等国家出口液体天然气。2020年,Woodside供应了全球6%的天然气份额。

去年12月,Woodside宣布其CEO Peter Coleman在为公司服务十年之后,有意于2011年退休。今年4月13日,Woodside宣布Coleman将于4月19日离开董事会,并为公司工作至6月3日,但没有宣布继任人选,只由负责发展与市场的EVP Meg O'Neill担任代理CEO,引发市场猜测。

曾有分析称,BHP的油气资产负责人 Geraldine Slattery将成为合并后新公司的掌门人。目前她已从驻地美国休斯敦飞抵珀斯,处于隔离的最后阶段。然而今天的新闻,则证实了O'Neill正式接任CEO,而Woodside团队将在并购和日后经营中占据主导地位。

BHP油气资产与两任CEO的历程

BHP早有意出售其旗下油气业务,而今年适逢油气价格处于阶段性高位。

早在上世纪六十年代,BHP在澳大利亚本土的悉尼湾发现了油气资产,开始了公司的油气业务历程。2005年,公司在特立尼达和多巴哥的Grater Angostura油田投产,2009年,公司在墨西哥湾的Shenzi项目投产,2010年,西澳海上的Pyrenees油气项目投产,2011年,特立尼达和多巴格的Angostrua气田投产,使得BHP的油气资产业务更为壮大。

自2011年起,BHP凭借在上一轮铁矿石中赚得的巨额利润,大肆加码油气资产,成为了美国墨西哥湾第四大油气生产商和美国第八大页岩油生产商。然而之后随着美国页岩革命的成功和国际经济的疲软,油气价格持续走低,公司录得大额亏损,这也导致了前任CEO高瑞思(Marius Kloppers)于2013年被迫离任。

作为南非人,高瑞思曾经在BHP前身之一Billiton公司长期工作,在2001年BHP与Billiton的合并过程中起到了关键作用。之后,他作为必和必拓有色金属负责人,又主导了2005年必和必拓对West Mining Company (WMC)72亿美元的收购,获得了Nickel West和Olympic Dam等资产。在2008年担任必和必拓CEO后不久,高瑞思就提出了对力拓的并购提案,引发了中国对于两拓彻底将垄断铁矿石的担忧,从而导致中铝出手担当白衣骑士,成为了力拓第一大单一股东。

Billiton的南非背景,也使得大量南非矿业从业者来到澳大利亚。

瑞思在离开BHP后加入了矿山设备生产商FLSmith的董事会。

之后,BHP请来了曾经在BP长期任职的麦安哲(Andrew Mackenzie)担任总经理。麦安哲在BP任职超过22年,并在英美资源和力拓有过近10年的工作经历。麦安哲2013年-2019年在BHP担任CEO,并在BHP退休。

在麦安哲任上,BHP开始对高瑞思时代的疯狂并购做拨乱反正。

2015年,BHP将旗下铝、部分动力煤、部分镍、锰和铅锌银等资产剥离成立South32,聚焦铁矿石、铜、油气等核心主业。所剥离的资产,大部分来自2001年收购Billiton。

2017,必和必拓发布了全新的公司形象,并将公司名称改为BHP,彻底与Billiton切割。

麦安哲并没有将砍刀伸向油气行业,这也引发了一些激进股东的强烈不满。2017年,BHP累计对油气资产作了近130亿美元大幅减值。在美国投资者Elliott曾经在墨尔本街头买下大篇幅广告,用Think Smart来对抗麦安哲提出的Think Big的公司口号。

2018年,在股东的压力下,BHP将美国的页岩资产以104亿美元现金加股票的方式出售给BP。

2020年1月1日,韩慕睿(Mike Henry)接任麦思哲,成为BHP新任CEO。

2020年10月,麦思哲回到油气行业,加入了Shell的董事会。

BHP的油气资产位于澳大利亚、美国的墨西哥湾、特立尼达和多巴哥以及阿尔及利亚。

在前不久的董事会上,BHP刚刚批准了在美国墨西哥湾价值5.44亿美元的Shenzi North项目。BHP和Repsol分别持有该项目72%和28%的股份。BHP同时还批准了同在墨西哥湾的Trion油气项目进入到FEED阶段。BHP和合作方PEMEX Exploration & Production Mexico分别持有该项目60%和40%的权益。

此次交易完成后,BHP将彻底与过去60年的油气开发历史告别。

今天,BHP同时宣布了在加拿大钾盐项目Jansen第一阶段57亿美元的资本开支,这预示着在出售全部油气资产后,BHP料将加码镍、盐湖等产业。

8月2日,澳洲两大能源巨头Santos和Oil Search宣布合并,市值相加约160亿美元,成为了全球排名前20的油气公司。详见考拉文章《澳洲两大能源巨头Santos和Oil Search将合并》。

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