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回复@天天耗子: 中国的食品安全问题层出不穷，包括乳制品也有过三聚氰胺，但是经过十几年，几十年时间的考验，发现没有问题，大家又会继续喝，所以我相信到最后大家肯定还是会选择大牌，老牌的奶喝，小品牌的奶谁要敢喝，我佩服他，我给他点赞。[大笑]//@天天耗子:回复@清河2025:很多人言必称护城河，但其实对于护城河都没有一个准确的理解和衡量标准。差异化就是护城河？利润率高就是护城河？不用营销就是护城河？榨菜和酱油有没有差异化，矿泉水有吗？为什么卖矿泉水的利润率最高？那矿泉水花那么多营销费有没有护城河？Costco把毛利率压到最低有没有护城河？一定要给护城河一个量化标准也应该是长期均衡ROE，那伊利比榨菜和酱油还强一些$伊利股份(SH600887)$ $农夫山泉(09633)$ $海天味业(SH603288)$
引用：
2024-05-08 11:15
这几天在陆续买入伊利股份，结合大家讨论，归纳一下。
同学说要和优秀商业模式比，完后我发现和茅台比不了，和涪陵榨菜，海天酱油比比吧，伊利每年100亿的广告费用，说明竞争非常激烈，对比后，说明伊利的护城河，或者说垄断性，不如涪陵榨菜和酱油。
第二，有息负债572亿，负债率太高，解...