耐心等待花开的季节

[守正成奇漫漫路.230513] 本周净值-2.0%@1.72，年内利润+15.7%

本周一逢高清仓了江中药业，换为格力电器，少量买入桂冠电力。持仓中格力电器、中国平安、中国巨石和唐山港的下跌幅度对净值影响较大。

格力电器，持仓占比接近个人上限40%，格力电器公司本身并没有太多的问题，本来就不是快速成长型公司，前期有了一定幅度的涨幅，震荡在所难免。长期看，一家市值2000亿、年利润250亿，在当前市场行情下估值尚可，就我个人所能花费的研究时间、以及当前的认知水平，目前没有更好的选择。从仓位控制而言，40%明显是上限了，将来如果有更好的选择，降低仓位是必须的，这样能提高组合对“黑天鹅”的承受度，比如过去两周的的大幅下跌，可能的选择就只有调江中药业为格力电器，而且可调仓位占比也不高。

桂冠电力, 开始建仓的水电行业个股，当前仅少量买入。桂冠电力水电占比75%，风光电约10%，火电约15%（亏损）；无明显增长潜能；当前负债率51%，今年大概率降至50%以下且逐年降低，利润释放且逐年增加；股息率约3.5%，逐年缓增；国资委控股46%。目前判断这是一家非常平庸且无明显增长潜能的电力公司，看着这份财务数据统计，突然有种“人生有多少十年可以荒废”的落寞感…   这个世界，很多事并不值得期待，更不值得花费精力投入…

看了一眼沪深300指数，周线已经连跌5周，月线上看，春节后一直在下跌 。但是，数字上看中国经济肯定是在复苏之中：一季度GDP +4.5%, CPI +0.7%, PPI -2.5%，据海关统计，今年前4个月，我国进出口总值同比增长5.8%，其中，出口增长10.6%；进口持平，4月当月，我国进出口增长8.9%，出口增长16.8%，进口下降0.8%。出口增长主要是对欧洲和东盟，对美日是下降的。未来几个月，慢慢好起来的确定性非常高。

交易纪律：底部慢买忌追高，异常涨跌壁上观，诚信危机即清仓，倾向成长投未来。

不投标的：银行地产、低股息股。

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