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$九毛九(09922)$ 一份会议纪要导致内地基金大面积出逃，原因是什么？
主因是公司太二开店计划过于保守，以这样的增速，自然让人感觉沮丧，一个势头正旺的热门品牌，不趁热打铁加速开店，而是每年100多家几乎匀速的速度。
九毛九公司一向给人以保守低调的市场形象，这表面看不是坏事。但长期来看，如果仅仅为了不给市场过高期望值而刻意低调，特别是把预期刻意打八折来说，让频频以结果高于预期展现给投资者，个人认为也不是务实的态度，实事求是才是最好的。
那么公司真的有对外说的那么低调保守呢？其实并不是！公司在进行的事，这些调研机构完全不了解，看了一下会议纪要，这些调研机构明显不知道公司最新动态，这一点上看，金色池塘信息远远领先于市场，调研能力也远强于这些基金投研。
这几天的北水抛压很可笑，说明对公司太不了解了。
完全不认可会议纪要中公司的说法
1.成熟太二的开店速度简直就是龟速
太二作为已经成熟的品牌，现在深受长腿姐姐喜欢的时尚餐厅，现阶段就应该加快开店速度，让这个热度能够持续下去，作为时尚餐厅，就应该在时尚期其快速抢占份额。
太二不是茅台，也别把自己当茅台，搞什么限量供应，你的护城河没有茅台那么深。
2.不认公司说的限制开店速度的因素
首先说人，太二的标准化本身就降低了对人员的依赖，我不知道太二要招怎样的人员，是985还是211，招个餐厅服务员这么难招吗，又不是普通的餐厅要招厨师，必须有厨艺，现在总体经济形势并不是特别好，只要薪酬到位，应该不存在难招人的问题。
其次场地，太二的场地并不是特别大，海底捞那么大的店面都能几百家都能找到场地，凭啥太二就没有呢。说到海底捞，海底捞一个店面要招收多少服务员，人家几百家都找到，为啥太二找不到呢。再说既然九毛九有些店面会关闭，那这些关闭的店面能否转成太二或者怂（怂的问题后面讲）。
最后说供应，如果说去年供应有问题，还可以理解，但是你都已经上市一年多了，供应还有问题就说不过去，太二的主材就鱼和酸菜，这个不是什么紧俏物资吧，而且生长周期比较短，一年后都还受供应限制，那公司的供应链负责人就应该下课。
在规划反面，太二要学习华为，华为在收入只有300亿人民币的时，供应规划，人才规划就说到800-1000亿。
3.说说怂
非常不认可怂目前的催熟模型的做法，你在深圳开第三家，如果不成功就不开第四家了吗，而且深圳的这家的不成功怎么证明整个模型就不好呢，深圳的那家还选址在深圳已经没落的罗湖（现在罗湖基本上没有什么产业），为何不是长腿白领姐姐集中的南山，或者年轻人超级聚集的龙华呢。
多开几家，是不是能够让模型更快成熟，开火锅店又不是盖工厂买机器，错了就没法改的。
装修速度就不说，完全配不上深圳速度，这个效率简直就是对勤劳的深圳人民的一种侮辱。
再好的战略，都需要一个好的执行力，否则就是白搭，按照现在的速度，太二起码得四五年才能到1000家，一个五年计划都过去了郭嘉的光刻机都照出来，还有长腿姐姐吃不到鱼。
说到底，就是想做事会找方法，不想做的赵理由，九毛九的执行力太差。
衷心的建议管总组织管理层学习毛爷爷的论持久战，太二酸菜鱼15年～18年为研发期及发展初期（持久战的防守阶段），18～19年年底蓄势待发期，上市IPO，筹集充足的弹药（持久战的相持阶段），20年～23年加速发展期（20年初成功IPO，有了充足粮草弹药），就应该三年把五星红旗插满全中国，到23年底太二全国开到800家以上吧（持久战全面反攻，取得抗日战争全面胜利✌）。
商超如战场，战略上对了，由于战术的不能积极进取落地，商机稍纵即逝，差之毫厘失之千里啊！
作为太二酸菜鱼，应该抓住这大好时机，应该大干快上！三年解放全中国！
作为怂火锅，21年至少在北上广深一线市场夯实基础（深挖洞广积粮），再图大发展！
目前九毛九调整是跟随大盘的调整，年报基本上出尽了，前期炒年报拉升的股价近期没有催化剂开始调整，九毛九是餐饮股里面最强的，最强的原因是业绩高增长确定性强，至于很多人推崇的海底捞随着业绩增速下滑开店天花板隐现杀估值已经开始了，所以海底捞在指数没有创前期新低情况下股价已经创了新低，餐饮股今年能投资的只有九毛九了，除了太二离天花板还远外还有怂的预期，可以预见九毛九中报后会创新高，这几个月就是调整阶段，慢就是快，今年九毛九股价已经是非常不错该知足了。
$九毛九(09922)$ 九毛九无疑还是优秀的公司，优秀的管理层，一帮优秀的员工。太二保守的打八折的作风有点像老派公司，员工对老板那种谦虚的、有些保留的做事态度和做事风格，事后可以给老板惊喜。上市以后我觉得还要加一个，对股东负责，不需要惊喜和隐瞒，实事求是就好了。
上市以后，太二这种保守的风格也透露出一个问题，战略方面。战略是对全局的筹划，战略上要不折不扣执行的，多做和少做都不行。战略是阳谋，没有必要藏着掖着，摆明就好。去年为什么会超预期，如果说是超计划那么多，如果计划就80实际109，那么战略错误了。如果计划就109，宣传80，就会影响误判，所以说战略多了少了都不好。
而一个战略的成败，决定着最终的成败，作为股东确实希望开的店越多越好越快越好，这样才能赚的多，但我们并不是决策者，决策者要面对更为复杂的情况，他要为公司负责，我们要理解他们不希望冒进的心里。衷心的希望九毛九管理层制定好的战略，再接再厉，以后发展更好更长久。
回想2019年7月在上海中庚漫游城与刀哥一起吃太二聊着太二，当时雪球这里连九毛九专栏都没有，刀哥对九毛九的理解和独到的观点我认为是雪球上第一人。
公司对外言论给人感觉太刻意保守了，似乎特别怕给市场过高期望。个人认为正常的积极的预期还是要给的。
投研的问题更简单，太快不如刚刚好，认知早了除了大型资金，一般资金不如等市场认知。
楼主，楼下长篇大论那么多，有几个开过餐馆？开个店又不是卖个衣服，热度在也要考虑未来。海底捞都说扩张过快了，九毛九的管理层还能比股民差？