为什么拿不住中国海油港股呢？
一，海油家底。
明年底的海油，2000亿净现金+5000亿油气资产。
二，2023年利润和股息
取汪董说的60-80美元油价合理区间中值70美元，明年净利润850亿，按照50%派息，港股通拿到手0.65人民币。按照今天的收盘价，股息率7.3%。
三，2025年产量，利润，股息。
1，谢谢@czy710的数据，圭亚那，里贝那，布齐澳斯三个項目至2025年，中海油日产量约36.7万桶，约每年1600万吨。2，按照董事会目标1，国内原油6000万吨，天然气350亿方(折合2780万吨桶当量)。3，按照我的保守估算，英国+尼日利亚+北美+印尼，约600-800万吨。4，合计1.1亿吨，但考虑不确定性，打个折1亿吨。
在这个产量和原油价格70美元的基础上，可以赚950亿。按照50%派息，港股通持有拿到手0.72元，按照今天的收盘价，股息率8%。
四，估值
2022年和2025年，海油的估值差异并不大。油气资产多一些，现金多一些。2023年底的内在价值应该在7000-8000亿港币。即14.7港币-16.8港币。2025年底应该在8000-9000亿港币，即16.8港币-18.9港币。
内在价值如上述，股价就不知道了。
另外补充一个事:我个人认为派息比例会提到60%。
$中国海洋石油(00883)$
精彩讨论
小草成大树2022-09-07 08:52从2019年开始买入陕煤，到2021年初，无论涨跌，有闲钱就买，一共买了12万股。
上个月开始，开始慢慢卖出陕煤，买入海油
均衡大概率2022-09-06 22:58随着时间推移各国不停印钱，硬通货原油价格也是长期向上的 平台价格都是向上涨 把14-21年的原油价格跟04-14年的价格调换一下位置 看 现在的原油价格是很正常的
国人抵制美货特斯拉2022-09-07 08:22中石油和中石化的利润波动剧烈，有些年甚至亏损严重，中海油模式和那俩老大哥不一样？算是周期的么
均衡大概率2022-09-06 22:4870美金的油价 你太保守了 保底未来几年油价均价90美金 请用90美金算
泽溪投资2022-09-06 22:47子洲兄，海油不确定性你觉得有哪些？海上的总感觉不如内陆煤炭稳定，5年之内很担心会台海战争
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从2019年开始买入陕煤，到2021年初，无论涨跌，有闲钱就买，一共买了12万股。
上个月开始，开始慢慢卖出陕煤，买入海油
随着时间推移各国不停印钱，硬通货原油价格也是长期向上的 平台价格都是向上涨 把14-21年的原油价格跟04-14年的价格调换一下位置 看 现在的原油价格是很正常的
中石油和中石化的利润波动剧烈，有些年甚至亏损严重，中海油模式和那俩老大哥不一样？算是周期的么
70美金的油价 你太保守了 保底未来几年油价均价90美金 请用90美金算
子洲兄，海油不确定性你觉得有哪些？海上的总感觉不如内陆煤炭稳定，5年之内很担心会台海战争
2021年中海油产量5.73亿桶，其中海外占百分之31.6，約1.81亿桶，这个产量含了圭亚那Liza-1归中海油的約1000万桶产量和巴西布齐奥斯约300万桶油气产量，减掉这两块产量，还剩1.68亿桶，約合2300万吨，远高于你的几百万吨假设。