信用扩张是市场在乎的最大问题。
之前说过，在现实很弱的情况下的强预期是很难一直存在的，因为根基本来就不稳，只交易心中的花但现实的花园中已长满了荒草，这长远看无异于掩耳盗铃。
如果某会上淡化5.5，强调保民生，对市场Q2Q3风格会有重大影响，预计会先跌一波(调仓回成长也很不安全)，然后形成新主线。这两天市场在尝试新主线，

一是俄乌冲突和中期通胀形势相关板块进一步纵深发展，农药，贵金属，铜，油运

二是自主可控乡村振兴类，三是之前跌的多的食品饮料。
再展望一下，如果淡化5.5，那么"保民生"政策会从什么角度着手?看了看数据，每年新增1100万就业是写死在十四五规划里的，2018、2019年、2021年1%的实际GDP增速对应202、225、230万就业，那么保5.0可以保证1100万就业;

其次，3月的调查失业率已经5.8，高于两会5.5以下的目标，4月料将更高，接下来的政策会侧重就业创造，抹平失业缺口。

另外就是房地产，现在这杠杆率，保民生也没银子了吧，地产不起来，就是资产和信用的通缩螺旋。政策的论调应该会慢慢从举经济→拖经济→底线思维平滑过渡。#政策#