故乡那棵老槐树

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回复@知足常乐就是最好: 装什么逼！年报上各区域销售占比及毛利率我不知道看？我发表什么观点刺激到你神经了？//@知足常乐就是最好:回复@故乡那棵老槐树:一年卖几百万粒，就一个灰尘一般颗粒度的询问，就概括企业的全貌？有些可笑。先弄清楚各个渠道的销售占比，不同地区的销售占比，再来发表你的...

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回复@知足常乐就是最好: 我在询问！什么杞人忧天，盲人摸象，傻b//@知足常乐就是最好:回复@故乡那棵老槐树:杞人忧天，盲人摸象

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$片仔癀(SH600436)$ 官方店竟然还在卖23年的产品！是渠道划分原因吗？网销渠道去库存，线下渠道卖新货？

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不存在抛售股权导致国有资产流失！建科技大厦需要钱，减持股份通过层层审批同意。长期投资的话又何必在乎1、2两条无端猜想

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私下跟大佬解释沟通下就行了

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回复@星辰大海plus: 它的长期收益入不了你眼吗？还是你过去十年期收益比它高？//@星辰大海plus:回复@故乡那棵老槐树:测算下长期投资收益，再来喷吧

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回复@星辰大海plus: 你看PB投资啊//@星辰大海plus:回复@温柔的存钱小巫师:片仔癀PB 9.7，茅台8.5，P8超过8，再逆天的ROE和净利润增速也要回避。

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回复@前行的路上fdik: 如果你很懂片的话就可以//@前行的路上fdik:回复@老孟的道:可不可以单调片仔癀，等到超越茅台那天

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$片仔癀(SH600436)$ 隐蔽战线纪录片哪一集里说的是关于间谍窃取片仔癀秘方被识破的事呢？

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回复@阿胶01: 片还有什么雷可以说说吗//@阿胶01:回复@故乡那棵老槐树:片仔癀员工人数很少，属于躺着赚钱，人均创利100万以上，真正的赚钱机器。但是风险未出尽（还有几个雷），安全边际不足，白药风险基本出尽（不排除再来一个雷）

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好价格相比是不是好的商业模式并不是很重要，不能太执着于好价格

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回复@老孟的道: 没这么乐观吧，40-45倍就可以了//@老孟的道:回复@买股三思:片仔癀涨到490的高点，肯定不用十年，今年片仔癀市盈率就只有35倍了。$片仔癀(SH600436)$

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你要不要先算算十年后他俩未来现金流再决定？

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回复@yasenb: 是这样的，所以我跟你讨论的是你能不能拿得住的问题//@yasenb:回复@故乡那棵老槐树:拿着片仔癀最差的情况就是5-10年不涨；你买别的要是能行的话就不会说这么不成熟的评论了。

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回复@Davidhsg: 你就不能仔细想想，这么多年茅放量了，一样改制发展一同经历经济高速发展的片却没怎么放量是为什么？保肝护肝需求喝茅的用户这么多年都没有在片上放量，以后就能放量？从外资以及上证50还有基金持股比例来看，茅怎么也比片大的多吧，这些专业研究的我想都很清楚这些背后的逻辑//@Da...

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回复@yasenb: 那就要想好持有五到10年，如果遇到杀估值，你能不能拿住。//@yasenb:回复@故乡那棵老槐树:市场常常不认可真实逻辑。茅台在2007-2015几乎没怎么涨，这几年净利润翻了好几倍。但在2015以后一直狂奔为A股最大市值公司。

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回复@45986312002003142w: 没有仔细思考，片是保肝护肝的，有需求的话茅的用户早就用片了//@45986312002003142w:回复@故乡那棵老槐树:现在喝茅的人就是将来用片的人

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回复@yasenb: 如果市场不认可现有逻辑，即使毛利率以及净利润不变也是会杀市盈率的//@yasenb:回复@故乡那棵老槐树:其实片仔癀多头不必迷信所谓的增长空间，空头也不必怀疑药效、适用人群；很简单，看每年的报表，每年的利润是不是增长？它主要产品的毛利率是不是有降低。用数据说话，不用主观臆想...

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$片仔癀(SH600436)$ 老有人说它是垄断独家产品，我觉得是个误区。护肝保肝市场很小，细分种类如消炎类，修复肝膜类，排毒类等都有相关西药且从市占率来看西药才是垄断地位！片的独家只是体现在配方和工艺，当然这个故事也是有足够大的市场的，但支撑高估值一定是需要刚需需求的，你可以理解为类似...

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$片仔癀(SH600436)$ 天然牛黄自23年以来涨了近3倍。公司前期储备低价原材使用完毕后继续使用自23年以来大量采购的高价原材届时计价到产品成本端，到时产品得提价多少才能冲抵成本？消费不足的情况下大幅提价(可能需要翻倍式提价才能保证毛利？)消费者还能接受吗？历史上原材从没有过短期大幅上涨行...