佳源服务是佳源地产旗下的物业服务管理公司.
由于大股东佳源地产自身实力较弱，发展较慢，从主营收入构成来看，就和融创，金科完全不同，最典型的就是非业主增值服务比例很低10.9%，也就是我前期在分析中谈到的，要高度关注非业主增值服务业务的收入占比，一旦大股东的地产项目开发速度变慢，或者不愿意再注入业绩到物业公司中，这部分的业务收入就会暴跌，这部分的业务其实应该属于项目型一次性业务来进行估值，而不应该享受物业公司永续的估值模型。
从佳源服务的核心物业管理服务收入来看，上半年增速不到20%，而且是在20年合并了新收购的湖南南华冠管理的17处物业的情况下。
总的来说，对于小型房产公司的物业公司，后期在不能拿到大股东强力支持的情况下，更多需要靠上市融资并购来完成业绩的增长，而这种并购造成的增长，多大程度能够被市场认可，还需要大家自己去考虑。
我个人不会参与佳源服务申购。
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