我个人分析白酒行业周期的拐点,只认可GDP出现转折,但是显然,这点不存在,所以白酒大周期拐点没有出现。
所以,市场给与泸州老窖比较高的静态估值:25倍(截至今天收盘),洋河给了18倍(因为洋河的市场预期是业绩增长2020年三季度才开始,全年不到10%)。
但是,当肺炎疫情发生后,白酒因为春节从来都是消费旺季,现在消费旺季落空,市场肯定要将白酒预期快速下调,原来的业绩增速预期就不能给了,大家只能拼静态估值。谁静态估值低谁最安全,所以,今天洋河没有跌停,一直有流动性,老窖跌停了。
从非典的经历回溯来看,白酒这个行业收入端的影响没有超过1个季度,所以,我依旧看好白酒行业的未来发展。特别是,这次疫情力度和上次还是和非典不能比,非典当年裁员的公司很多。
我个人分析白酒行业周期的拐点,只认可GDP出现转折,但是显然,这点不存在,所以白酒大周期拐点没有出现。
综合而言:虽然我认为短期老窖还有下跌空间(毕竟静态估值高),但是,我不建议减仓,建议你补仓。这样能早些解套。至于明年解套,我觉得,没有问题。
$泸州老窖(SZ000568)$ $洋河股份(SZ002304)$
@狐狸投资[¥29.99] 请教狐狸大哥,泸州老窖这波得跌到哪里见底啊?今年业绩肯定是要影响较大吧?我是86元的成本,本以为会上100的,哎!请问明年应该会解套吧
春节档影响没有那么大,该请客送礼的,20号还不出手啊,所以备货肯定都买好了。开瓶,其实紧张是封城后,该有的公务年终起码完成6/7成了吧,家庭喝在家照喝,少了春节大的聚餐那块。