趣头条目前的商业模式是，首先付费通过渠道或者朋友圈分享推荐的方式购买用户，通过让用户在趣头条的APP上阅读文章的方式，给客户支付阅读费用，而与此同时，大量的广告投放，以期望通过广告来实现盈利。
这个模式严格来说 并不新鲜，基本上十几年就有这个概念，俗称“”网赚“”，第一代的股民基本都经历了这个年代，后期网赚公司基本全部破产，因为实际当中，广告投放公司无法合理有效的将大量只刷广告的用户排除掉，导致广告效果越来越差，没有广告收入，整场商业模式就破产了。
而趣头条等于是利用了朋友圈，以及阅读文章的包装而已。本质上和以前的网赚没有区别。
整理完趣头条的商业模式以后，对于估值，分析的思路我的理解是这样
第一。维持DAU的人均客户销售成本
第二。人均获得的广告收入
第三.DAU的增速，以上几个指标非常重要，
前2个决定了这个商业模式能不能赚钱，是网赚的升级还是骗局一场，第三个决定了这个模式发展空间。
参考趣头条的三季度报告
目前的平均DAU为2130万，第三季度收入为1.423亿美元，换算后为6.7，也就是说三季度平均没个用户贡献6.7美金，折算到每个月，也就是2.2美金，也就是说1个用户，每个月贡献15元收入。而销售费用为1.5亿，也就是说每个用户维护需要支付17元，而且是在不考虑运营成本，研发，人工，税费开支的情况下，从目前的情况来看，趣头条完全就是骗局。
这世界出现了1个傻子，给你17块钱，然后才从你身上赚15块钱，而且他承担了中间的一切成本。
说到这里，我无法理解这是哪门子创新，这样的生意，就是在疯狂的烧投资人的钱。
也许以上指标会在以后有所好转，让我们拭目以待吧。