一、【业绩总览】
1、公司当季营收221亿美元（同比+265%，环比+22%），超出市场204亿美元的一致预期，大幅高出公司此前200亿美元的收入指引。公司业绩超出市场预期，主要原因在于数据中心、游戏业务表现均好于市场预期。
2、公司当季毛利率76%（同比+12.7pts，环比+2.0pts）。
3、公司当季GAAP净利润122.8亿美元（同比+769%，环比+33%），对应GAAP EPS为4.93（同比+765%，环比+33%）。公司当季Non-GAAP净利润128.4亿美元（同比+491%，环比+28%），对应Non-GAAP EPS为5.16（同比+486%，环比+28%），超出市场4.59的一致预期。
二、【数据中心】
1、公司当季营收184亿美元（同比+409%，环比+27%），大幅超出市场172亿美元的一致预期，主要原因在于Hopper架构GPU、IB网络等产品的持续增长。
2、从数据中心的营收构成来看，公司在此次业绩会上披露：
（a）按下游客户划分，23Q4公有云厂商营收贡献占比约50%+。
（b）按不同产品来看，计算收入同比增长5倍、IB网络收入增长2倍。
（c）FY24Q4中国区数据中心营收占比为中个位数百分比，公司预计FY25Q1将保持类似的范围。
（d）第四季度公司软件服务业务约2.5亿美元左右。
3、产品拓展方面：
（a）公司预计H200将于CY24Q2开始发货，目前H200需求强劲。
（b）网络业务方面，公司新推出了Spectrum-X产品，专用于人工智能网络优化，目前公司网络业务的年化收入约130亿美元。公司预计该产品将于CY24Q1开始出货。
（c）据公司在业绩交流会上透露，下代产品的供应受到限制。
4、客户合作方面：
（a）宣布与 Google 合作优化其最先进的新 Gemma 语言模型，以加速其在云、数据中心和 PC 中 NVIDIA GPU 上的推理性能。
（b）扩大与AWS的合作，将在AWS上托管AWS DGX Cloud产品。
（c）与新加坡电信合作，为新加坡带来生成式AI服务。 （d）与思科合作推出计划，帮助企业快速轻松地部署和管理安全的人工智能基础设施。
三、【游戏】
1、公司当季营收29.8亿美元（同比+56%，环比持平），高于市场27.2亿美元的一致预期。
2、新产品拓展方面，公司在24CES大会上新推出GeForce RTX™ 40 SUPER 系列 GPU，起价 599 美元。
3、宣布为其安装的超过 1 亿台 RTX AI PC 提供生成式 AI 功能，包括用于加速大型语言模型推理的Tensor-RT™ LLM ，以及让用户使用自己的内容个性化聊天机器人的技术演示Chat with RTX 。
四、业绩指引：
1、公司预计FY25Q1营收约240亿美元（±2%），大幅超出市场222亿美元的一致预期。
2、考虑到有益的零部件成本，公司预计FY25Q1 GAAP毛利率为76.3%（±50pts），超出市场75.5%的一致预期。
3、公司预计FY25剩余的三个季度，毛利率将保持在mid-70%。