恒瑞医药的中报出炉，昨天到今天也看了不少大佬的点评，一句话就是恒瑞的至暗时刻已到。

不好的点：对于恒瑞这样的大白马增速停滞，鬼故事已经发生，集采的影响很大，而且造影剂丢标，下半年业绩肯定也是重创，恒瑞想很快业绩有起色很难，接下来也很不乐观。股价持续下滑，而股东人数激增，散户大本营的感觉可不是很好。

好的点：去除股权激励，增速并未这么难看，创新药再不断提升，孙总重新回归，将会给恒瑞带上正轨，也能看出恒瑞现在确实正在发生改变，但是传大难掉头，所以需要给予恒瑞比较长的时间。恒瑞创新药这边的管线，还是很提振人心，未来可期，且高瓴现身十大流通

我自己持有恒瑞的，我对于他的认知是三年一倍，一倍的基数我是看60的一倍。理由如下，恒瑞未来创新药的营收和净利肯定超过仿制药；恒瑞是国内创新药龙头企业，肯定会有超预期表现，现在恒瑞国际布局也在慢慢展开。

短线难有起色，但是我们如果去看好恒瑞，仅仅是看眼前么，当然不是，医药赛道里创新药、cro、医疗服务都是好公司，而恒瑞这样的创新药龙头，需要时间完成转型。