其实我只是需要代码
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【短】续谈预测与判断的问题
1)当下的电力行业。对于这个领域,我的基本判断是,他们的盈利能力处于较高的水平,我想观察主要一些企业就能发现这一点。基于这个基本判断,我认为这些发电企业的盈利能力是处于偏高的水平,因此我不会基于当下的盈利能力当做他的持续盈利能力。还有从产能角度而言,我的判断是他的供给并不是短缺的。那么我会使用比目前财务报表中体现出的盈利能力更低一些的数值来考虑估值。从常识的角度而言,我认为长期而言这一行业的盈利能力趋于一个均值水平,虽然短期几年内或上或下。这是我认为的基于判断的估值看法。但是,或许有人不同意这样的看法。比如,有人可能会去预测,上网电价会有怎样的变动、行业政策会有怎样的变化,原材料价格或其他成本会有怎样的变化,然后基于这些要素来估算明年或后年的盈利。但在我看来这些预测是毫无意义的,当然我并不反对这样的做法,并且我认为也许会有投资者可以通过这样的预测获得投资的成功,只是我自己做不到而已。从我的逻辑角度而言,因为有了最初的一些判断,比如盈利能力处于较高的水平,那么随后我们可能会迎来上网电价的下调、因为产能并不短缺,所以政策上可能会有变动,比如对于市政公用类行业而言,从政策角度上,如果我们认为未来不需要继续大幅扩大产能,那么可能会倾向于压制这一领域的盈利能力。这里虽然看似描述了未来的东西,但我认为这些是属于常识范畴的东西,与投资决策是没有什么关系的。我想我只要理解这一领域的盈利能力当下所处的境地、至于未来以什么方式趋于合理化,是没有必要考虑的。
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汇总如下:
1)每个行业都有其自身特有的商业逻辑。
2)我想理解一个行业整体的盈利能力所处的水平是比较重要的。
3)我想很多变化是顺其自然的发生着的,只需要判断现在,而无需预测未来。
2015年11月23日
其实我只是需要代码
电力行业的话,我持有少许做为风电设备制造商的天顺风能002531。
本人小小散户,对投资的理解很幼稚,抄顶逃底日常被套,讨论并非荐股,也不确定未来将会继续持有股票。
电价会不会上调,毕竟从全社会比价来看,其它商品都涨价了,电价也会跟随。对居民来说电价支出占比大幅下降后对其敏感度下降,对企业来说随着原材料和人工成本通胀,电价占比也在下降
是什么变化,教主能展开说说吗,碳中和?
券商行业不少企业第四季度亏损了,是不是说明投资机会到了?
说的好隐晦
我的002060感觉不算电力,算建筑
我自己还持有北京控股。这是典型的烟蒂,只能算是能源相关,和火电的关系不大。我觉得便宜是便宜,但是和中国平安,万科企业相比,即便是短期也不具备优势,更不用说看的长远一些了。这是我经常有换掉它的念头。
有一位投资能力远高于我的师友持有华润电力。我顾虑华润电力的火电业务可能面临较高的转型成本,因此没有买入华润电力。从过去的经验来看,我犯错误的概率要大得多。