本月美股和A股收益都还不错，正好上半年过去了，做个总结。
1. 权益仓位可转债本月盈利15.6%，上半年累计盈利19.46%。理财仓位由于没有北交新股，主要在套利，乏善可陈。
2. 美股基本没有像样回调，本月盈利12.24%，上半年累计盈利42.58%。
一）A股投资总结
A股这个月一个北交新股都没有，理财资金发霉了。好在有每天的拖拉机陪伴。
这个月的拖拉机套利开的很爽，标普科技一台拖拉机盈利900，印度拖拉机一台盈利300，一台拖拉机本月总盈利1200。我五台拖拉机开满，一台机构号的拖拉机开了下半场。总共盈利6300。虽然不多，但与其动动发财的小手去给别人点赞，不如点下拖拉机改善生活。
理财方面主要的资金大部分时间都在360苟着，乏善可陈。
权益持仓这个月倒是风起云涌。首先说明一下统计方式，我的权益仓位一直在变，同时抄底低价债分了几个账号，所以没法准确算收益率。我大概按照手动统计总收益除以平均仓位来算。
本月我的转债轮动大部分时间都在被动挨打，市场行情实在太差了，从指数就可以看出：本月可转债等权-4.22%，上证指数-3.87%。
转折点出现在最后一周。
我在上周日的发文明确提到，低价债的错杀可能是最近超额收益的主要来源。我上周五就调集了资金进场扫货，不断买到这周二。然后周四我将抄底的仓位全部清仓，这一把不仅抵消了前面三周的亏损，还实现了大幅的盈利。
在低价债崩盘的时候，我们看到的大部分声音都是远离低价债，可转债的逻辑变了。事实上这是正确的废话，低价债谁都知道公司业绩有问题，真正关键的是公司有多少概率退市违约，在恐慌的时候，这个概率会被严重误判。
二）美股投资总结
本月美股没有什么像样的回调，本月盈利12.24%，今年累计42.58%。
这个月基本没什么操作，就这样躺着，再次说明大A不养闲人，美股只出懒汉。
美股这样天天上涨，我期权持仓Delta偏离最低值了，一直想等个回调去增加Delta，然而一直没等到，就导致现在有大量的资金闲置，Delta又不够，让人非常焦虑。所以怕高的都是苦命人，需要调仓就应该果断一点。
闲置的资金我用来参与了港股的打新，这个月总盈利4000港币左右。蚊子腿也是肉。
三）接下来的判断
A股方面：
1. 北交下个月很可能在下旬开始连续发新股，做好准备。上半年北交新股太过于拉胯，下半年理财仓位主要收益指望北交所新股了。
2. 权益仓位依然保持谨慎，我认为现在没有大牛市的基础，贝塔收益不要指望。权益仓位主要的操作会围绕两个点：脉冲收益和极端错误定价。
3. 套利看天吃饭，多准备账户，送钱机会来了开抢就好。
美股方面：
1. 今年年初的时候，我磕了美联储降息的饼，半年过去了，通胀数据依然顽固，降息还没有影儿。
不过之前分析过上半年通胀顽固更多是一次性的影响，下半年可能会加速下降，这个从最近零售公司不断暴雷的财报也可以看出。下半年降息很可能超预期，美债美股是直接受益标的，黄金也可能会因此迎来一波主升浪。
2. 上半年美股的上涨主要是盈利提升带来的，纳指的涨幅中83%是盈利增长，17%是估值提升。标普的涨幅中64%是盈利增长，36%是估值提升。这种情况下，选错了行业会很难受，下半年这种情况我认为还回持续，还是需要紧盯业绩快速增长的领域比如AI和币股。
四）反直觉
绝大多数人的痛苦都来身体喜欢随大流，而意识又渴望不平凡。
媒体灌输给大众的观点往往都是迎合读者，是最符合直觉，最有流量，而不一定是最对的。比如美股要跌，比如牛市已来，再比如低价债就该跌。
如果你相信这些观点，仅仅因为感觉是这样，那么你很可能挣不到钱。
因为赚钱的交易，一定是基于数据分析，基于预期博弈，再加独立判断。结论经常还是反直觉的，大众很难接受。
因此我很少去吃力不讨好地反驳别人的观点，赢了帮别人赚钱，输了被别人当做傻子，所以如果观点和我不一样，那对方就是对的。
我们来这个市场，不是去证明自己多对，而是来赚钱的。