1、太阳纸业在年报里说2022 年是我国造纸业自 2008 年全球金融危机以来经历的最困难一年。今年行业情况比去年更严重，可以认为是行业最底部区间了。2、从调研纪要来看，太阳纸业新产能投产后，销售不成问题（真的是令人敬佩），而今年3季度又有新产能投产。3、造纸行业所幸是一个存量市场，不是一个减量市场，行业集中度提升的同时它自身销量也会提高。4、存量市场上，太阳的再投资能力是得到验证过的，集团千亿营收目标我相信它能实现(目前集团700亿)。5、因此，太阳纸业我认为它是一个行业底部时年利润能有30亿的优秀企业，中性情况利润40-45亿，远期中性情况能达60-70亿。这种公司且又不是减量市场，10倍pe应该是低估了，利润中性时给12-15倍pe我觉得是合理。就是需要熬了。//@空投轰-20碎片笔记:回复@空投轰-20碎片笔记: 太阳纸业大年小年平均可以每年赚30亿左右，博汇纸业每年平均赚8亿左右，基本能匹配目前的市值，还是有行业竞争力的。其他纸业股就不行了，玖龙纸业 晨鸣纸业，周期底部期间，亏得跟雪球大V一样裸奔了