最近我准备陆续分析一下持仓及追踪股票的2023年年报及一季报的表现，谈谈的后续操作思路。目前A仓持股情况:养元饮品（14.04%），分众传媒（13.12%），小米集团（10.43%），洋河股份（7.19%），中概（7.92%），思摩尔国际（6.29%）卫龙美味（3.46%），隆基绿能（5.9%），恒生医疗（1.8%），仓位7层左右。
先谈养元，养元饮品2023年度实现营业收入61.62亿元，同比增幅4.03%，归属于上市公司股东的净利润为13.63亿元，同比增长3.89%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利16元（含税），年度公司现金分红比例达到137.85%。营收增长乏力，核桃乳有点卖不动了，核桃乳销售量从2016年94万吨萎缩至2023年59万吨，几乎快萎缩了一半，六个核桃产品线开发到了极限了，第二增长曲线迟迟无法打开，红牛虽然去年增速较快，但体量也不足以支撑养元的增长，植物奶目前看比较失败。根据我的预测，60万吨左右，60亿左右营收应该是养元基本盘，净利润率受成本及销售费用影响，按照30%净利润率，利润18亿左右，几乎无资本开支，加上厚厚的家底，一年分红20亿以上，可以支撑20pe，合理估值360亿，15倍270为低估区买入，20倍pe卖出。其他红牛，属于锦上添花的东西，植物奶属于买彩票。目前今年按照这个策略，我减持了一半以上仓位，大幅降低持仓成本至十元附近。
12024年第一季度，养元饮品实现营业收入23.16亿元，同比增加3.91%，归属于上市公司股东的净利润为8.79亿元，同比增加19.96%，净利润增长远超预期，环比增幅达到393.82%。经营活动产生的现金流量净额为4,850,465,091.64元，同比增长245.79%，显示公司的收款能力和现金流管理效率显著提高。财务状况理想，高分红持续，操作策略不变。养元这种养老收息股，关键是成本不能贵，基本盘稳住，高分红持续就很香了，不要有不切实际的幻想。
以上仅供参考，不构成投资建议。