1. 总体情况
1.1 持仓现状
截止到2024-6-28收盘，当前持有的转债情况如下表。
当前共持有45只转债，持有39540张。
持仓转债的加权成本为107.94元，加权当前价为103.31元，持仓的浮亏比例为-4.3%，其中已经清仓的不计入内。
1.2 最近一周涨幅
最近一周集思录转债等权指数上涨0.52%，我的持仓转债则上涨1.15%，跑赢指数0.6%。
1.3 本年涨幅
看2024年至今的收益率，转债等权指数下跌5.16%，而我的持仓转债同步下跌4.85%，跑赢指数0.3%。
2. 持仓分析
2.1 中小盘低溢价策略
2.1.1 当前持仓
如上表是中小盘低溢价策略的持仓情况，当前持有27只可转债，共有23220张。
这也是所有5种策略中持仓转债最多的策略。
当前中小盘低溢价策略的总体浮盈为-7.3%。
2.1.2 建仓条件
针对中小盘低溢价策略的建仓，是按照以下筛选条件：
(1)税前到期收益率>0
(2)剩余规模<5亿
(3)溢价率<50%
(4)转债价格<120元：目前的市场情况下，最严苛的条件我把该条件改为<105元；而当我有更多闲钱要投时，会放宽到<110元。
(5)正股无ST：在目前市场上可选转债较多的情况下，可以把该条件设置为更苛刻的“正股无ST且正股最近一年财报净利润为正”
(6)债券评级不是B或C等级
2.1.3 近期操作
(1)宏丰转债
2024-6-27，以127.1元的价格卖出120张，目前还剩下800张，平均成本114.4元。
【卖出理由】弱势市场中，价格上涨时稍稍卖出一些。
(2)共同转债
2024-6-27，以98元的价格买入10张，目前还剩下1100张，平均成本108.9元。
【买入理由】之前用网格策略交易，转债持仓都有零头，犯了强迫症，想慢慢把持仓都整理成整100张的。
(3)东宝转债
2024-6-28，以105.3元的价格卖出40张，目前还剩下1000张，平均成本105.2元。
【卖出理由】之前用网格策略交易，转债持仓都有零头，犯了强迫症，想慢慢把持仓都整理成整100张的。
(4)正元转02
2024-6-27，以94.9元的价格买入40张，目前还剩下900张，平均成本105.6元。
【买入理由】之前用网格策略交易，转债持仓都有零头，犯了强迫症，想慢慢把持仓都整理成整100张的。
(5)汇通转债
2024-6-27，以84.6元的价格买入60张，目前还剩下1480张，平均成本109.2元。
【买入理由】之前用网格策略交易，转债持仓都有零头，犯了强迫症，想慢慢把持仓都整理成整100张的。
(6)冠中转债
2024-6-24，以116.8元的价格清仓卖出600张，盈利3720元。
【卖出理由】周一的时候转债市场仍然大跌，冠中转债是当时持仓里价格最高的转债，并且也略有盈利，想着是不是先卖掉，有一些资金可用于低价转债的回补，结果就卖飞了。
目前冠中转债已经涨到129元，少赚了7000多呀！
2.2 微盘策略
2.2.1 当前持仓
如上表是微盘策略的持仓情况，当前持有5只可转债，共有4250张。
当前微盘策略的总体浮盈为15.3%。
2.2.2 建仓条件
针对微盘策略的建仓，当时是按照以下筛选条件：
(1)税前到期收益率>0
(2)剩余规模<3亿
(3)转债价格<120元：目前的市场情况下，最严苛的条件我把该条件改为<105元；而当我有更多闲钱要投时，会放宽到<110元。
(4)正股无ST：在目前市场上可选转债较多的情况下，可以把该条件设置为更苛刻的“正股无ST且正股最近一年财报净利润为正”
(5)债券评级不是B或C等级
相比中小盘低溢价策略，可以看到“微盘策略”的条件中，是没有溢价率指标的，因此，在转债开始建仓时，其剩余规模<3亿且溢价率<50%的转债都会归入“中小盘低溢价策略”，而“微盘策略”保留的是溢价率>50%的微盘转债。
2.2.3 近期操作
(1)华体转债
2024-6-28，以117.2元的价格清仓卖出380张，最终盈利1168元。
【卖出理由】有一些70元区间的转债，想尝试建一些小仓位，需要一些资金。
2.3 小盘策略
2.3.1 当前持仓
如上表是小盘策略的持仓情况，当前持有10只可转债，共有9510张。
当前小盘策略的总体浮盈为-4.5%。
2.3.2 建仓条件
针对小盘策略，按照以下筛选条件：
(1)税前到期收益率>0
(2)剩余规模在3~4亿
(3)转债价格<120元：目前的市场情况下，最严苛的条件我把该条件改为<105元；而当我更多闲钱要投时，会放宽到<110元。
(4)正股无ST：在目前市场上可选转债较多的情况下，可以把该条件设置为更苛刻的“正股无ST且正股最近一年财报净利润为正”
(5)债券评级不是B或C等级
(6)剩余期限在1~5.5年之间
小盘策略的条件中同样也没有溢价率指标的，因此，在转债开始建仓时，其剩余规模在3~4亿且溢价率<50%的转债都会归入“中小盘低溢价策略”，而“小盘策略”保留的是溢价率>50%的小盘转债。
2.3.3 近期操作
(1)翔鹭转债
2024-6-27，以102元的价格清仓卖出700张，最终盈利18757元。
【卖出理由】需要一些资金用于补高ROE策略的股票。
2.4 低价策略
2.4.1 当前持仓
如上表是低价策略的持仓情况，当前持有3只可转债，共有2560张。
当前低价策略的总体浮盈为-5.9%。
低价策略需要象熬鹰一样慢慢熬，时间成本较高。
同时，低价策略相当于我的资金蓄水池，一旦有其它合适的投资标的（如更合适的转债、有吸引力的股票或指数基金），我一般都会首选卖出低价策略转债来补充资金。
2.4.2 建仓条件
我的低价策略转债的条件如下：
(1)税前年化>4%：该条件也可以视情况放宽，如放宽到税前年化>2%
(2)转债规模小于10亿：该条件有时也会放宽，只要别象银行转债那样上百亿规模就行
(3)转债价格<110元：目前市场下，低价策略转债价格至少应在100元以内
(4)正股无ST
(5)债券评级不是B或C等级
2.4.3 近期操作
(1)天奈转债
2024-6-27，以98.9元的价格买入80张，目前还剩下1100张，平均成本99.9元。
【买入理由】之前用网格策略交易，转债持仓都有零头，犯了强迫症，想慢慢把持仓都整理成整100张的。
(2)广大转债
2024-6-28，以71.3元的价格买入420张。
【买入理由】目前有一些转债已经跌到很有吸引力的70元区间，可以分散买入一些小仓位。
3. 小结
随着转债市场的下跌，市场上低价债越来越多，因此准备后续再移一些资金，用于分散买入一些低价转债。
以前买中小盘低溢价策略、微盘策略、小盘策略时，买入价格基本在110元左右，目标卖出价在150元左右，可以赚取30~40%的收益率。
而一只75元的低价转债，只要涨回到100元，就能赚到33%的收益率；
如果涨回到130元，就能赚到73%的收益率；
如果能够涨到150元，则直接翻倍。因此吸引力还是挺大的。
目前我找了以下19只低价转债（广大转债已部分建仓），其中长期亏损的排除掉，剩下12只都规划了买入张数：
准备每只转债买入300~500张，觉得风险大的就少买点，比较正常的就按照常规配置。
按照上表中的规划，这12只转债按规划的数量买入后，平均成本为77元/张。
假设这12只低价转债里有2只清零，剩下10只都回到100元，收益率就是(10*(100/77-1)-2)/12=8.2%。
如果2只清零，6只回到100元，4只回到130元，收益率就是(6*(100/77-1)+4*(130/77-1)-2)/12=21.2%。
更何况我觉得运气应该没这么背，不太会出现12只转债中2只清零的高概率。
如果全部不清零，6只回到100元，6只回到130元，收益率就是(6*(100/77-1)+6*(130/77-1))/12=49.4%。
因此，我觉得还是值得尝试一下的。