截止到2024-3-29收盘,当前持有的转债情况如下表。
当前共持有62只转债,持有46030张。
持仓转债的加权成本为102.72元,加权当前价为108.55元,持仓的浮盈比例为5.7%,其中已经清仓的不计入内。
最近两周集思录转债等权指数上涨0.35%,我的持仓转债上涨1.28%,跑赢指数0.93%。
看2024年至今的收益率,转债等权指数下跌4.23%,而我的持仓转债也下跌4.23%,已经追平指数,主要的超额收益是由最近两周提供的,而核心就是3只转债的脉冲式行情。
如上表是中小盘低溢价策略的持仓情况,当前持有28只可转债,共有20510张。
这也是所有5种策略中持仓转债最多的策略。
当前中小盘低溢价策略的总体浮盈为-3.7%。
针对中小盘低溢价策略的建仓,是按照以下筛选条件:
(1)税前到期收益率>0
(2)剩余规模<5亿
(3)溢价率<50%
(4)转债价格<120元:目前的市场情况下,最严苛的条件我把该条件改为<105元;而当我有更多闲钱要投时,会放宽到<110元。
(5)正股无ST:在目前市场上可选转债较多的情况下,可以把该条件设置为更苛刻的“正股无ST且正股最近一年财报净利润为正”
(6)债券评级不是B或C等级
【买入操作】
(1)联泰转债
2024-3-22,106.8元买入500张;2024-3-28,106.1元买入200张。共配置700张,平均成本106.6元。
(2)中能转债
2024-3-25,107.4元买入300张。
(3)星帅转2
2024-3-25,108.5元买入300张。
(4)宏微转债
2024-3-28,108元补仓100张。共配置800张,平均成本117.1元。
(5)百畅转债
2024-3-28,94.8元补仓100张。共配置900张,平均成本109元。
上述转债的买入理由都是符合中小盘低溢价策略,且价格相对不高,都在110元以内。
如上表是微盘策略的持仓情况,当前持有13只可转债,共有7970张。
当前微盘策略的总体浮盈为41.8%。
针对微盘策略的建仓,当时是按照以下筛选条件:
(1)税前到期收益率>0
(2)剩余规模<3亿
(3)转债价格<120元:目前的市场情况下,最严苛的条件我把该条件改为<105元;而当我有更多闲钱要投时,会放宽到<110元。
(4)正股无ST:在目前市场上可选转债较多的情况下,可以把该条件设置为更苛刻的“正股无ST且正股最近一年财报净利润为正”
(5)债券评级不是B或C等级
相比中小盘低溢价策略,可以看到“微盘策略”的条件中,是没有溢价率指标的,因此,在转债开始建仓时,其剩余规模<3亿且溢价率<50%的转债都会归入“中小盘低溢价策略”,而“微盘策略”保留的是溢价率>50%的微盘转债。
【卖出操作】
(1)联诚转债
2024-3-20,129.7元卖出50张。剩下750张,平均成本63.1元。
卖出理由:该帐户到定投时间,需要一些资金用于指数基金定投。
(2)金轮转债
2024-3-25,134.5元卖出690张,仅剩下10张,平均成本-4096元。
卖出理由:价格超过130元,并且溢价率超过30%。当下市场比较脆弱,因此放宽了卖出条件。该转债属于经常出现脉冲式行情的优秀转债,自从2020年7月建仓以来,我已经在2022年8月、2023年2月、2024年3月3次做过清仓式卖出只剩10张、然后再低价买回做T。
(3)华体转债
2024-3-28,134元卖出200张;2024-3-29,159.2元卖出490张,仅剩下10张,平均成本-5899元。
卖出理由:价格已经达到卖出的条件,该转债属于经常出现脉冲式行情的优秀转债,自从2021年11月建仓以来,我已经在2022年7月、2022年8月、2023年9月、2024年3月4次做过清仓式卖出只剩10张、然后再低价买回做T。
如上表是小盘策略的持仓情况,当前持有16只可转债,共有12010张。
当前小盘策略的总体浮盈为6.4%。
针对小盘策略,按照以下筛选条件:
(1)税前到期收益率>0
(2)剩余规模在3~4亿
(3)转债价格<120元:目前的市场情况下,最严苛的条件我把该条件改为<105元;而当我更多闲钱要投时,会放宽到<110元。
(4)正股无ST:在目前市场上可选转债较多的情况下,可以把该条件设置为更苛刻的“正股无ST且正股最近一年财报净利润为正”
(5)债券评级不是B或C等级
(6)剩余期限在1~5.5年之间
小盘策略的条件中同样也没有溢价率指标的,因此,在转债开始建仓时,其剩余规模在3~4亿且溢价率<50%的转债都会归入“中小盘低溢价策略”,而“小盘策略”保留的是溢价率>50%的小盘转债。
【卖出操作】
(1)胜蓝转债
2024-3-22,128.7元清仓卖出300张,盈利7873元。
卖出理由:价格接近130元,并且溢价率超过30%。当下市场比较脆弱,因此放宽了卖出条件。
如上表是低价策略的持仓情况,当前持有4只可转债,共有4840张。
当前低价策略的总体浮盈为-4.4%。
低价策略需要象熬鹰一样慢慢熬,时间成本较高。
同时,低价策略相当于我的资金蓄水池,一旦有其它合适的投资标的(如更合适的转债、有吸引力的股票或指数基金),我一般都会首选卖出低价策略转债来补充资金。
我的低价策略转债的条件如下:
(1)税前年化>4%:该条件也可以视情况放宽,如放宽到税前年化>2%
(2)转债规模小于10亿:该条件有时也会放宽,只要别象银行转债那样上百亿规模就行
(3)转债价格<110元:目前市场下,低价策略转债价格至少应在100元以内
(4)正股无ST
(5)债券评级不是B或C等级
本周无操作。
如上表是双低策略的持仓情况,当前持有1只可转债,共有700张。
当前双低策略的总体浮盈为25.9%。
(1)税前年化>0%
(2)转债规模小于10亿:该条件有时也会被放宽,只要别象银行转债那样大规模就行,如改为小于30亿
(3)双低值<150:这是双低策略的核心指标
(4)转债价格<110元:目前的市场情况下,最严苛的条件我把该条件改为<105元;而当我更多闲钱要投时,会放宽到<110元。
(5)正股无ST
(6)债券评级不是B或C等级
本周无操作。
最近两周转债操作稍多,主要是刚好遇到金轮转债、华体转债、胜蓝转债的行情,进行了清仓式卖出,并用卖出的资金补仓符合中小盘低溢价策略的转债。