我的实盘可转债20240315

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1. 总体情况

1.1 持仓现状

截止到2024-3-15收盘,当前持有的转债情况如下表。

当前共持有60只转债,持有46260张。

持仓转债的加权成本为103.94元,加权当前价为108.52元,持仓的浮盈比例为4.4%,其中已经清仓的不计入内。

1.2 最近两周涨幅

最近两周集思录转债等权指数上涨0.44%,我的持仓转债则不涨不跌,跑输指数0.44%。

1.3 本年涨幅

看2024年至今的收益率,转债等权指数下跌4.56%,而我的持仓转债下跌5.42%,仍跑输指数0.86%。

2. 持仓分析

2.1 中小盘低溢价策略

2.1.1 当前持仓

如上表是中小盘低溢价策略的持仓情况,当前持有25只可转债,共有19010张。

这也是所有5种策略中持仓转债最多的策略。

当前中小盘低溢价策略的总体浮盈为-4.0%,相比上周下跌0.4%。

2.1.2 建仓条件

针对中小盘低溢价策略的建仓,是按照以下筛选条件:

(1)税前到期收益率>0

(2)剩余规模<5亿

(3)溢价率<50%

(4)转债价格<120元:目前的市场情况下,最严苛的条件我把该条件改为<105元;而当我更多闲钱要投时,会放宽到<110元。

(5)正股无ST:在目前市场上可选转债较多的情况下,可以把该条件设置为更苛刻的“正股无ST且正股最近一年财报净利润为正”

(6)债券评级不是B或C等级

2.1.3 近期操作

【买入操作】

(1)东宝转债:2024-3-6,105元买入300张;2024-3-7,104.05元买入400张。共配置700张,平均成本104.465元。

(2)红墙转债:2024-3-6,103.9元买入300张;2024-3-7,104元买入400张。共配置700张,平均成本103.976元。

之前由于空闲资金不算多,因此一旦闲钱后就在补仓价格便宜、持仓有较高浮亏的品种。

直到看到3月初球友的留言提醒(如下两条):

我突然发现,自己走入了一个误区:虽然这些价格便宜(如价格<105元且符合微盘、小盘策略)的转债也有投资价值,但我既然已经完成了标配(700张)、有些已经超配(800~1000张),那么就不要再跟这些转债死磕了,应该把眼光放得更长远些。

我在回顾后,觉得这个误区其实就是投资中常见的“近因效应”:最近发现的事情,对投资者的影响最大。春节前后上涨的转债中,有一些价格被砸得很低的品种感觉涨得特别快,导致我有这样一个直观的念头:便宜的小微盘转债回到正常价格区间的概率很高。但其实我并没有详细地统计过。

感谢这两位球友!

在目前市场仍很弱势的情况下,转股溢价率是一个很关键的因子:溢价率高的转债,哪怕连续遇到正股涨停(如前几天的沪工转债),转债表现也不见得能上涨多少。

反而一些溢价率低的品种,更容易一有阳光就灿烂。

因此这两周就调整了一下仓位,标配了东宝转债红墙转债

2.2 微盘策略

2.2.1 当前持仓

如上表是微盘策略的持仓情况,当前持有13只可转债,共有9400张。

当前微盘策略的总体浮盈为25.6%,相比上周上涨3.2%。

2.2.2 建仓条件

针对微盘策略的建仓,当时是按照以下筛选条件:

(1)税前到期收益率>0

(2)剩余规模<3亿

(3)转债价格<120元:目前的市场情况下,最严苛的条件我把该条件改为<105元;而当我更多闲钱要投时,会放宽到<110元。

(4)正股无ST:在目前市场上可选转债较多的情况下,可以把该条件设置为更苛刻的“正股无ST且正股最近一年财报净利润为正”

(5)债券评级不是B或C等级

相比中小盘低溢价策略,可以看到“微盘策略”的条件中,是没有溢价率指标的,因此,在转债开始建仓时,其剩余规模<3亿且溢价率<50%的转债都会归入“中小盘低溢价策略”,而“微盘策略”保留的是溢价率>50%的微盘转债。

2.2.3 近期操作

【卖出操作】

(1)宝莱转债:2024-3-6,109.7元清仓卖出700张,盈利仅686元。

卖出理由:更看好中小盘低溢价策略,如红墙转债东宝转债,而又没有其它闲置资金,只能进行调仓。

2.3 小盘策略

2.3.1 当前持仓

如上表是小盘策略的持仓情况,当前持有17只可转债,共有12310张。

当前小盘策略的总体浮盈为6.5%,相比上周上涨0.6%。

2.3.2 建仓条件

针对小盘策略,按照以下筛选条件:

(1)税前到期收益率>0

(2)剩余规模在3~4亿

(3)转债价格<120元:目前的市场情况下,最严苛的条件我把该条件改为<105元;而当我更多闲钱要投时,会放宽到<110元。

(4)正股无ST:在目前市场上可选转债较多的情况下,可以把该条件设置为更苛刻的“正股无ST且正股最近一年财报净利润为正”

(5)债券评级不是B或C等级

(6)剩余期限在1~5.5年之间

小盘策略的条件中同样也没有溢价率指标的,因此,在转债开始建仓时,其剩余规模在3~4亿且溢价率<50%的转债都会归入“中小盘低溢价策略”,而“小盘策略”保留的是溢价率>50%的小盘转债。

2.3.3 近期操作

【卖出操作】

(1)耐普转债:2024-3-7,131.5元卖出690张,仅留下10张。

卖出理由:更看好中小盘低溢价策略,如红墙转债东宝转债,而又没有其它闲置资金,只能进行调仓。

从当下的结果来看,调仓结果并不好,这几天耐普转债已经上涨到139元,比东宝转债红墙转债的涨幅更大。只能说短线的结果很难确定,往长远来说,105元的转债大概率比131元的转债更有上涨潜力。

2.4 低价策略

2.4.1 当前持仓

如上表是低价策略的持仓情况,当前持有4只可转债,共有4840张。

当前低价策略的总体浮盈为-4.7%,相比上周持平。

低价策略需要象熬鹰一样慢慢熬,时间成本较高。

同时,低价策略相当于我的资金蓄水池,一旦有其它合适的投资标的(如更合适的转债、有吸引力的股票或指数基金),我一般都会首选卖出低价策略转债来补充资金。

2.4.2 建仓条件

我的低价策略转债的条件如下:

(1)税前年化>4%:该条件也可以视情况放宽,如放宽到税前年化>2%

(2)转债规模小于10亿:该条件有时也会放宽,只要别象银行转债那样上百亿规模就行

(3)转债价格<110元:目前市场下,低价策略转债价格至少应在100元以内

(4)正股无ST

(5)债券评级不是B或C等级

2.4.3 近期操作

本周无操作。

2.5 双低策略

2.5.1 当前持仓

如上表是双低策略的持仓情况,当前持有1只可转债,共有700张。

当前双低策略的总体浮盈为24.6%。

2.5.2 建仓条件

(1)税前年化>0%

(2)转债规模小于10亿:该条件有时也会被放宽,只要别象银行转债那样大规模就行,如改为小于30亿

(3)双低值<150:这是双低策略的核心指标

(4)转债价格<110元:目前的市场情况下,最严苛的条件我把该条件改为<105元;而当我更多闲钱要投时,会放宽到<110元。

(5)正股无ST

(6)债券评级不是B或C等级

2.5.3 近期操作

本周无操作。

3. 小结

最近两周不管是转债、股票还是指数ETF,我都操作得很少。

直到有球友留言来问最近的转债持仓更新情况,我才想到离上次更新已经过去2周了,虽然这2周操作不多,也得上来冒个泡了。

主要是当前的市场不上不下,既没春节前便宜,也没走完估值修复行情,因此只能持股待涨。

全部讨论

03-16 12:24

东宝建仓时间怎么是2021呢

定期再平衡一下自己的持仓还是有作用的,
就像春天播种,夏天生长,秋天收获,冬天储藏。
肯定会有一些种子没有发育好,在秋天没有收获。
第二年还是把这些种子土重新翻一翻,
再继续播种新挑选出来的种子。
祝老师2024年账户再创新高

好多钱呐