1. 总体情况
1.1 持仓现状
截止到2024-3-1收盘，当前持有的转债情况如下表。
当前共持有59只转债，持有46250张。
持仓转债的加权成本为104.43元，加权当前价为109.02元，持仓的浮盈比例为4.4%，其中已经清仓的不计入内。
1.2 本周涨幅
本周集思录转债等权指数上涨0.1%，我的持仓转债则下跌0.27%，跑输指数近0.37%。
1.3 本年涨幅
看2024年至今的收益率，转债等权指数下跌4.98%，而我的持仓转债下跌5.42%，仍跑输指数。
2. 持仓分析
2.1 中小盘低溢价策略
2.1.1 当前持仓
如上表是中小盘低溢价策略的持仓情况，当前持有23只可转债，共有17610张。
这也是所有5种策略中持仓转债最多的策略。
当前中小盘低溢价策略的总体浮盈为-3.6%，相比上周下跌0.1%。
2.1.2 建仓条件
针对中小盘低溢价策略的建仓，是按照以下筛选条件：
(1)税前到期收益率>0
(2)剩余规模<5亿：在目前市场上可选转债较多的情况下，可以把该条件设置为更苛刻的4亿
(3)溢价率<50%
(4)转债价格<120元
(5)正股无ST：在目前市场上可选转债较多的情况下，可以把该条件设置为更苛刻的“正股无ST且正股最近一年财报净利润为正”
(6)债券评级不是B或C等级
2.1.3 近期操作
【买入操作】
(1)汇通转债：2024-2-28，100.2元买入200张，共配置1300张，平均成本111.629元。
(2)银微转债：2024-2-28，106.9元买入100张，共配置800张，平均成本120.313元。
(3)共同转债：2024-2-28，105.5元买入100张，共配置900张，平均成本111.619元。
之所以要继续买入这些转债，主要原因是这几只转债的价格还比较低，相对较划算。
2.2 微盘策略
2.2.1 当前持仓
如上表是微盘策略的持仓情况，当前持有14只可转债，共有10100张。
当前微盘策略的总体浮盈为22.4%，相比上周下跌0.4%。
2.2.2 建仓条件
针对微盘策略的建仓，当时是按照以下筛选条件：
(1)税前到期收益率>0
(2)剩余规模<3亿
(3)转债价格<120元
(4)正股无ST：在目前市场上可选转债较多的情况下，可以把该条件设置为更苛刻的“正股无ST且正股最近一年财报净利润为正”
(5)债券评级不是B或C等级
相比中小盘低溢价策略，可以看到“微盘策略”的条件中，是没有溢价率指标的，因此，在转债开始建仓时，其剩余规模<3亿且溢价率<50%的转债都会归入“中小盘低溢价策略”，而“微盘策略”保留的是溢价率>50%的微盘转债。
2.2.3 近期操作
本周无操作。
2.3 小盘策略
2.3.1 当前持仓
如上表是小盘策略的持仓情况，当前持有17只可转债，共有13000张。
当前小盘策略的总体浮盈为5.9%，相比上周下跌0.4%。
2.3.2 建仓条件
针对小盘策略，按照以下筛选条件：
(1)税前到期收益率>0
(2)剩余规模在3~4亿
(3)转债价格<120元
(4)正股无ST：在目前市场上可选转债较多的情况下，可以把该条件设置为更苛刻的“正股无ST且正股最近一年财报净利润为正”
(5)债券评级不是B或C等级
(6)剩余期限在1~5.5年之间
小盘策略的条件中同样也没有溢价率指标的，因此，在转债开始建仓时，其剩余规模在3~4亿且溢价率<50%的转债都会归入“中小盘低溢价策略”，而“小盘策略”保留的是溢价率>50%的小盘转债。
2.3.3 近期操作
本周无操作。
2.4 低价策略
2.4.1 当前持仓
如上表是低价策略的持仓情况，当前持有4只可转债，共有4840张。
当前低价策略的总体浮盈为-4.7%，相比上周上涨0.1%。
低价策略需要象熬鹰一样慢慢熬，时间成本较高。
同时，低价策略相当于我的资金蓄水池，一旦有其它合适的投资标的（如更合适的转债、有吸引力的股票或指数基金），我一般都会首选卖出低价策略转债来补充资金。
2.4.2 建仓条件
我的低价策略转债的条件如下：
(1)税前年化>4%：该条件也可以视情况放宽，如放宽到税前年化>2%
(2)转债规模小于10亿：该条件有时也会放宽，只要别象银行转债那样上百亿规模就行
(3)转债价格<110元：目前市场下，低价策略转债价格至少应在100元以内
(4)正股无ST
(5)债券评级不是B或C等级
2.4.3 近期操作
本周无操作。
2.5 双低策略
2.5.1 当前持仓
如上表是双低策略的持仓情况，当前持有1只可转债，共有700张。
当前双低策略的总体浮盈为24.6%。
2.5.2 建仓条件
(1)税前年化>0%
(2)转债规模小于10亿：该条件有时也会被放宽，只要别象银行转债那样大规模就行，如改为小于30亿
(3)双低值<150：这是双低策略的核心指标
(4)转债价格<110元：该条件有时也会被放宽
(5)正股无ST
(6)债券评级不是B或C等级
2.5.3 近期操作
【卖出操作】
(1)绿茵转债：2024-2-27，102.1元清仓卖出310张，盈利1671元。卖出理由是觉得该双低转债在当前市场下，不如价格相近的小微转债更有上涨潜力。
3. 小结
本周三市场大跌，尤其是小微盘股票大幅杀跌，也带崩了转债市场。
不过，转债“下有保底、上不封顶”的特点，还是值得风险偏好较低的投资者长期配置与持有。
做好转债的配置与轮动，长期(指3~5年及以上)复合年化收益率在10~15%应该问题不大。