恒力石化，买定离手

买入$恒力石化(SH600346)$ 的几点思考。

最近市场持续走跌，正是买入股票的好时机：）

多方比较后选中了恒力石化，买定离手，把自己买入的理由总结一下，放在这里等年报出来再回顾：

1、估值极低。这个不用多讲了，各种卖方研报一大把。经过三年的下跌，当前价格相当于三年后PE4--6，已经很低了。

2、行业回暖，业绩有保障。卖方报告里也说的很详细了，自己关注的主要是两个方面：一是、石化行业整体供需已经开始变化，业绩都在转好，万华、荣盛、桐昆、新凤鸣等一众石化股的季报已经体现了这个变化。恒力作为石化里面管理水平拔尖的公司，站在石化行业供需变化的风口上，没理由业绩不好。二是、恒力作为北方的石化大厂，俄油吃的多，原料成本低，盈利能力更突出，这已经在季报上体现出来了。随着中东战火逐渐扩大，2024中东油极有可能会出现更大的涨幅。这对俄油多的恒力来说，原料成本更加有优势。

3、流通盘小，拉升阻力小。我买入股票的一个标准是流通盘要小，这样在风来的时候，里面的大资金比较好拉升。在石化股里，恒力的十大股东持股比例——78%左右，是最高的。荣盛的十大股东比例——74%，排在第二。从2020年的那一波石化股走势上就能看出，流通盘比例小的恒力、荣盛涨幅要远比桐昆、新凤鸣更大。

4、员工持股，有预期空间。恒力在2022年5月推出了大规模的第六期员工持股计划（73亿元），公告的成本价23.45元，存续期到2025年5月。目前看股价12-13元，持股员工都亏大啦，但是网上恒力员工出来大骂管理层的很有限。我理解，一是、存续期还早，估计恒力内部应该是做了股价波动的沟通，员工没有太大意见。二是、从常理上看管理层也没有必要用员工计划坑自己员工。做过企业的都明白，员工才是企业真正的财富，人心散了，队伍就不好带了。2025年5月存续期终止，员工对恒力管理层届时要给出的答案还是有信心的。

以上就是我买入的几点理由，个人见解，难免有偏差。

在目前低迷的行情里，恒力的股价也完全有可能继续下跌。

买定离手，静待花开，等年报出来再看。。。

$恒力石化(SH600346)$ $荣盛石化(SZ002493)$