近一年来一直关注先生的帖子，学了不少东西。这个帖子提到策略的选择问题，我的体会是与其做策略的轮动，不如选择几个长期表现好的相关度比较低的策略构成组合，定期进行平衡，这样整个组合的波动会小得多。说到小市值的问题，不管是林奇的peg模型还是三因子模型，都提到这个因子。从基本面说，小市值的公司增长更快，从市场行为来说，普通指数选择大市值是动量策略，认为市值大的公司以后市值更大，小市值则是反转策略，所以小市值是很有价值的因子。但应该和别的因子结合使用，纯粹的小市值就是赌壳价值了。总的来说我觉得在策略组合中保留小市值因子还是很有必要的，可以提高组合的分散性